UniCredit tops profit forecast, makes cloud investment
Better than forecast revenue in Q2, slightly ups goal
Takes provisions on Russia after court seizure
CEO says to wind down Russia business over 1-2 years
Adds detail on Russia in paragraphs 2-4, analyst comment in paragraph 12
By Valentina Za
MILAN, July 24 (Reuters) -Italian bank UniCredit CRDI.MI beat second-quarter profit expectations on Wednesday and said it was buying a Belgian digital bank that has its own cloud-based IT platform for 370 million euros ($401 million).
UniCredit, which has a large Russia presence and has turned to the European Court of Justice against European Central Bank demands it exits the country quickly, booked 100 million euros in provisions against possible losses in Russia in the quarter after having assets there seized by a court.
Asked in a television interview whether UniCredit planned to exit Russia, CEO Andrea Orcel said it would wind down its business there gradually over the course of one or two years.
The former UBS investment banking chief, Orcel became CEO at UniCredit in 2021 after failing to secure the role at Santander SAN.MC.
His dealmaking credentials have stoked speculation about potential mergers, especially after aborted attempts to move on Germany's Commerzbank CBKG.DE and Italy's Banco BPM BAMI.MI.
Its latest acquisition will help UniCredit speed up a digital transition which poses a major challenge to the sector and has become a focus for industry regulators.
UniCredit, whose digital investments have lagged those of peer Intesa Sanpaolo ISP.MI, will add 200 engineers, developers and data scientists by purchasing Belgium's Aion Bank and Poland's Vodeno, a cloud-based core banking system provider.
Banks globally face the hurdle of migrating their legacy IT systems onto the cloud. Intesa is partnering with British cloud banking technology provider ThoughtMachine.
Orcel compared Vodeno with ThoughtMachine in the television interview but said UniCredit would use it exclusively and not lease out its services.
"The transaction represents one of the first moves by a bank to acquire full ownership of a new technology (without any dependencies from third-party core banking providers)," UniCredit said.
PROFIT BEAT
Net profit in the second quarter rose 5% versus the previous three months to 2.7 billion euros, topping the 2.4 billion expected by analysts polled by the bank as revenue held up better than anticipated.
"Decent earnings beat driven by better fees," KBW analysts said.
UniCredit shares, which have outperformed the sector this year, were down 2% by 0751 GMT.
With euro zone interest rates peaking, Italian banks have vowed to increase net fees to make up for the shrinking gap between lending and deposits rates, which in recent quarters has driven profits to record levels.
UniCredit said net lending income eased 0.4% between April and June versus the first quarter. Fees rose 0.9% on a quarterly basis and 10% annually.
Revenue showed a smaller-than-anticipated 0.7% quarterly drop to 6.3 billion euros.
UniCredit raised its revenue forecast for the year slightly to above 23 billion euros, but kept a 2024 net profit goal of more than 8.5 billion euros. It plans to distribute at least 90% of that to shareholders, mostly through share buybacks.
($1 = 0.9219 euros)
Reporting by Valentina Za; editing by Jacqueline Wong, Jan Harvey and Jason Neely
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
