UK flooring firm Headlam warns on profit amid subdued housing market
Shares hit 23-year low of 151.5p in early trade
Company sees FY profit below current market view
Revenue down 12.3% in four months to end April
Adds share move in paragraph 2, analysts' comment in paragraph 8, details throughout
By Aby Jose Koilparambil
May 14 (Reuters) -Britain's Headlam Group HEAD.L said on Tuesday it expected the market to return to growth only next year, as the floor coverings distributor forecast annual profit significantly below current market estimates, sending its shares sharply lower.
Shares in the firm, which specialises in carpet, residential vinyl, wood and commercial flooring, fell as much as 14.2% to a 23-year low of 151.5 pence, before paring losses to trade 10.5% lower at 0827 GMT.
Fortunes of companies such as Headlam are firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement (RMI) segment, which has been under some pressure as customers continue to curb spending in the wake of broader economic woes.
The delay in the central bank's monetary policy easing has tempered hopes of a better-paced recovery in the British housing market.
"The current trading conditions across the sector have been challenging and we have seen a further deterioration in consumer spending in our markets, which has weighed on profitability," CEO Chris Payne said in a trading statement.
Headlam said it expects an improvement in the second half "based on our mitigating actions, as well as gradually improving market conditions, albeit we do not anticipate the market returning to growth until 2025".
Headlam said revenue in April did not show the expected
seasonal uplift during spring, traditionally seen as a strong period for house sales in Britain.
Peel Hunt analysts wrote in a note that Headlam is responding to the continuing weak market by a reassessment of its costs and sites, and the brokerage estimated a full-year loss of 25 million pounds ($31.4 million).
Pre-tax loss for the four months to end April was 10.6 million pounds.
Headlam said it expects significant one-off cash benefits from disposal of surplus property and working capital reduction over the next 18 months.
The Birmingham-headquartered company said revenue in the four months to end-April fell 12.3% year on year, with the turnover in the UK and Continental Europe falling 11.6% and 16.9%, respectively.
Travis Perkins TPK.L, Britain's largest supplier of building materials, and top tile retailer Topps Tiles TPT.L had flagged subdued demand in the RMI sector.
($1 = 0.7989 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Jacqueline Wong
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
