Trump's Taiwan talk rattles chip stocks, gold shines as rate cuts beckon
Updates prices
By Tom Westbrook and Naomi Rovnick
SINGAPORE, LONDON July 17 (Reuters) -Gold hit a record and bonds rallied on Wednesday, while chip stocks tumbled after U.S. presidential candidate Donald Trump sounded lukewarm about his commitment to defending Taiwan.
Sterling GBP=D3 ticked higher after British inflation held at 2% year-on-year in June against forecasts for 1.9%, with services inflation stuck at an uncomfortable 5.7%.
Europe's Stoxx share index .STOXX futures traded 0.2% lower. S&P 500 futures were also 0.5% lower ESc1 after the cash index .SPX hit a record high in the previous session.
In Taiwan, TSMC 2330.TW fell 3%, wiping out close to $30 billion from the market value of the world's largest chipmaker and a key player in the global supply chain.
The slide came after Trump questioned U.S. support for Taiwan in an interview with Bloomberg Businessweek, saying the closely monitored island that sits roughly 100 miles from the mainland Chinese coast should pay for U.S. protection.
ASML ASML.AS, the largest equipment supplier to chipmakers, reported better-than-expected profit in the second quarter, but its shares dropped as much as 7.7%.
It was unclear exactly what Trump was planning, but his selection of trade hawk J.D. Vance as his running mate had already put markets on notice that China will figure heavily in his foreign policy thinking.
Chinese stocks were subdued for a second straightday.
The Taiwan dollar TWD=TP slipped slightly to a two-week low. China's yuan CNY=CFXS steadied at 7.2673 per dollar as markets waited on news from a leadership meeting in Beijing which ends on Thursday.
"It is more and more clear to me that Trump should be bullish for USDfor at least a while," said Brent Donnelly, president at analytics firm Spectra Markets, as he isexpected to impose tariffs and run a higher budget deficit.
"It's hard to imagine USDCNH ending 2024 below 7.25 on a Trump victory in November but it's not hard to imagine it closing above 7.50," he said, referring to the dollar-yuan pair.
GOLD GLITTERS
In Asia, New Zealand shares .NZ50 hit their highest since March 2022 after data showed inflation slowing, though the rates market dipped and the currency NZD=D3 rose on sticky domestically driven inflation. .AXNZD/
Treasuries held gains that had pushed 10-year U.S. yields to four-month lows overnight after Federal Reserve Chair Jerome Powell said recent cooling in inflation "adds somewhat to confidence" that consumer prices are coming under control.
Fed funds futures 0#FF: have fully priced a U.S. rate cut for September, followed by two more before the end of January 2025. FEDWATCH
Ten-year yields US10YT=RR were steady at 4.167% and two-year yields US2YT=RR hovered at 4.45%, while German Bund yields DE10YT=RR fell 1 bp to 4.423%.
Lower yields helped propel gold XAU= sharply higher and through chart resistance around $2,450 per ounce despite a broadly firm dollar. It touched a record $2,482 overnight. GOL/
"Gold's ability to find support in any condition this year is worth highlighting," said Commonwealth Bank of Australia commodity strategist Vivek Dhar.
"While gold prices face uncertainty in coming months, the uncertainty has a positive skew, raising the risk that gold rises above our forecast of $2,500/oz by the end of the year."
The Japanese yen JPY=EBS strengthened as trading began in Europe on Wednesday, pushing the dollar down 0.75% to 157.08, well off early July's 38-year high of 161.96, after a few rounds of likely intervention from Tokyo authorities late last week.
The euro EUR=EBS was steady at $1.0905.
Oil prices slipped slightly, weighed by signs of weakening demand from China.
Brent crude futures LCOc1 rose 0.4% to $84.04 barrel and U.S. crude futures CLc1 gained 0.5% to trade at $81.12. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Sam Holmes, Kim Coghill and Arun Koyyur
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
