Tour operator TUI beats profit expectations on summer travel bookings
Adds background on packaged holiday popularity, share moves, analyst quotes
By Joanna Plucinska, Ilona Wissenbach and Andrey Sychev
Aug 14 (Reuters) -Europe's largest tour operator TUI TUI1n.DE exceeded profit expectations for the third quarter on Wednesday, buoyed by strong summer travel demand, a resurgence in packaged holidays and a boostfrom thebankruptcy of Germanrival FTI.
Travel firms and airlines had hoped this summer season would outshine pre-pandemic levels, despite economic uncertainty, delays in plane deliveries and rising jet fuel prices.
"Holidays are still highly prioritized by consumers," with summer bookings 6% ahead of last year, Chief Financial Officer Mathias Kiep said on a media call.
TUI posted 232 million euros ($254.92 million) in underlying earnings before interest and tax for the April-June quarter, up 37% from 169 million euros a year earlier. Analysts polled by LSEG had expected 217 million euros.
Shares were up 3.6% in morning trading.
TUI confirmed its forecast for a 25% increase in operating profit this year and 10% revenue growth, despite delivery delays from Boeing BA.N and costs associated with an outage at cybersecurity tech firm CrowdStrike last month.
The German group recently switched its listing from London to Frankfurt but maintains a large customer base in Britain and saw a boost from the insolvency of competitor FTI.
RESILIENCE IN SECTOR
While demand has remained strong, some airlines' results in the quarter were impacted byrising costs associated with labour disruptions, maintenance, or weakerbusiness bookings.
"TUI's Q3 results prove that the travel sector is more resilient than some corners of the market thought it could be this summer as price increases across the sector resulted in some weakness in demand," said Julie Palmer, partner at Begbies Traynor.
Though budget carrier Ryanair had warned that ticket prices could drop as customers become more price-sensitive, TUI said bookings did not slow despite a 3% rise in prices on the year for its flights and packages.
TUI has been helped bypackaged holidays making a comeback, with inflation raising hotel, sightseeing and restaurant prices. Packages offer tourists more certainty on pricing, experts say, with fewer unexpected outlying costs.
Analysts said TUI's positive update was a good sign for other packaged holiday providers, including Britain's Jet2.
Rival easyJet's holiday business has also been successful, bolstering the broader airline sector.
Chief Executive Sebastian Ebel said TUI was positioning itself further outside of Europe to bolster business, including in Latin America, the Caribbean and Asia.
($1 = 0.9101 euros)
Reporting by Andrey Sychev, Joanna Plucinska and Ilona Wissenbach; editing by Kim Coghill and Bernadette Baum
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
