Top UK lenders could be wound down in a crisis without bailouts, BoE checks show
Adds more detail on outcome of checks in paragraphs 6-8
By Huw Jones
LONDON, Aug 6 (Reuters) -Britain's top eight banks including HSBC, Barclays, Lloyds and NatWest could be wound down in a crisis without the immediate need for taxpayer cash, the Bank of England said on Tuesday following its second 'resolvability' check of the lenders.
Being able to "resolve" or close down an ailing bank without destabilising the financial system or calling on taxpayers was a core lesson from the global financial crisis of 2007-09, when many lenders had to be rescued with public money.
"Our assessment gives further reassurance that if a major UK bank were to fail today it could enter resolution safely: remaining open and continuing to provide vital banking services, with shareholders and investors – not public funds – first in line to bear the costs of failure," the BoE said in a statement.
The BoE said that its assessment of banks, which also included Santander UK, Standard Chartered, Virgin Money UK and Nationwide, found some "shortcomings" or areas for "further enhancement", but none serious enough to hamper the resolution of a lender in a crisis.
Standard Chartered was the only bank with a "shortcoming", related to its restructuring planning capabilities, while Barclays, HSBC, Lloyds and Virgin Money needed to "enhance" some aspects of their plans.
The BoE said it expects Standard Chartered to address this shortcoming and will closely monitor progress. Standard Chartered said it has robust arrangements in place to maintain, test and continuously improve its resolution capabilities.
Nationwide, NatWest and Santander UK had no material issues.
New global "resolution" rules were introduced to ensure that banks have credible plans for dealing with a collapse, such as plans for how their deposits would be transferred to another lender, ensuring continuity of payments, and having access to emergency liquidity.
However, the rules were thrown into doubt last year when the global banking sector was rocked by Switzerland forcing UBS to take over struggling Credit Suisse, with the deal underpinned by a 100 billion-Swiss franc ($117.7 billion) central bank loan, rather than closing down the bank.
The BoE also had to step in last year to resolve Silicon Valley Bank's UK subsidiary after the U.S. parent bank collapsed.
The BoE said on Tuesday that those events demonstrated the importance of international authorities’ commitment to ensuring the resolution framework and plans for globally systemic banks remain credible.
"Resolvability will never be ‘done’ and there will always be lessons to learn from putting the regime into practice," BoE Deputy Governor Dave Ramsden said in a statement.
Given the "significant progress" since the first test, the BoE said it would postpone the next check by a year to 2026-27.
Reporting by Huw Jones, editing by William Schomberg, Susan Fenton and Christina Fincher
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
