Toblerone still sold in Russia even as Mondelez nixed imports
By Jessica DiNapoli
NEW YORK, June 28 (Reuters) -Russians are still indulging in foreign-made Toblerone chocolate, according to internal sales documents seen by Reuters, showing the difficulty of U.S. manufacturer Mondelez's MDLZ.O plan to isolate its business in the country from its global operations.
Facing continuing pressure from employees, activists and investors to leave Russia, Mondelez planned to make its business there "standalone with a self-sufficient supply chain" by the end of last year. It told Reuters in February that products in Russia were made and distributed locally, with "no imports of finished goods from Europe into Russia or exports from Russia into Europe."
But, high-end Toblerone chocolate is made in Switzerland and Slovakia, and the sales documents viewed by Reuters indicate that 100 tons of it were sold in Russia in the first four months of this year, although volumes were down 12% from a year earlier.
The continued sales of the triangular chocolate bars, a shape reminiscent of the peaks of the Swiss Alps, show the challenges of removing Russia from the rest of Mondelez's business.
Food including chocolate does not fall under the multitude of sanctions imposed by Western countries aimed at punishing Russia after it invaded Ukraine in 2022. Since then, many companies have pledged to either exit the country or sell or wall-off their Russian operations.
Mondelez said in a statement that it is possible that "branded products could be entering Russia through third-party distributors or brokers," grey market importers looking to capitalize on demand for Western brands that retreated after the war.
Russia previously said it would allow imports without the trademark owner's permission.
BILLION-DOLLAR BUSINESS
The country remains a significant part of Mondelez's business. The company's revenues in Russia accounted for 2.9%, or about $1 billion, of its $36 billion in global sales last year.
Reuters found Toblerone bars on shop shelves in Moscow and St. Petersburg with packaging saying they were made in Mondelez's factory in Bern, Switzerland on November 23. A 100 gram bar was for sale for 175.99 roubles ($2.02 U.S. dollars).
To stop third-party distributors or brokers from selling Toblerone in Russia, Mondelez could file lawsuits against them and retailers stocking the chocolate in Russian courts over trademark infringement, said Peter Maggs, a research professor at the University of Illinois College of Law and expert on Russian law.
"For the poor company, it's like a whack-a-mole system, if there’s a demand, various people will be bringing the stuff in," Maggs said. "Unlike bringing in narcotics, you’re not going to get stopped at customs" for chocolate.
"It’s really up to the company to enforce it," he added.
Mondelez declined to provide additional comment.
In another bid to separate Russia, Mondelez earlier this year appointed a new general manager to lead the country as a "standalone organization" but he reports to another executive who reports to the president of Europe.
The Russian business and its employees are also still entangled in some ways with the rest of Mondelez.A source familiar with the matter who is not authorized to speak to media and could not be named said that Mondelez's Russian business still uses the company's enterprise resource planning (ERP) system, a central planning tool.
The source also said that Russian employees working for the Russian business also attend meetings with employees from other regions.
PROFITS DOWN
The internal sales documents show that Mondelez's gross profit and net revenue on Toblerone in Russia fell in the first four months of this year compared to the same time last year.
Revenue on Milka chocolate in Russia is up 5.2% in the same time period, according to the documents, while volumes and gross profit on the cheaper chocolate brand have fallen.
Mondelez manufactures Milka in its factory in Pokrov, located about 60 miles east of Moscow, according to a translation of its Russian website.
Mondelez said last June that it was expecting volume and sales declines in Russia in part because it stopped advertising and launching new products there.
Mondelez's Russian business is still top of mind for some of its investors. At its annual meeting in May, a little over 30% ofthem backed a shareholder resolution calling for the company to conduct an independent study of the risks of continuing to do business in Russia, a move the company opposed.
Reporting by Jessica DiNapoli in New York and Reuters in Russia; Editing by Anna Driver
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
