Thai central bank chief, finance minister to meet over inflation target as govt eyes rate cut
By Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Aug 30 (Reuters) -Thailand's central bank chief and finance minister will meet in early September to open negotiations on an inflation target for 2025, a senior official said, as the government seeks a new goal with an eye on a rate cut that it has pushed for months.
The government has been locked in a tussle with the Bank of Thailand (BOT) since last year, repeatedly asking the central bank to cut key interest rates to help revive a flagging economy, Southeast Asia's second-largest.
Paetongtarn Shinawatra, who was elected prime minister earlier this month, in May even described the central bank's independence as an "obstacle" to resolving economic problems.
A review of the 1-3% inflation target range, which has been in place since 2020, could raise the chance of a rate cut, her predecessor Srettha Thavisin, who was dismissed from office by a court order, said in June.
At the upcoming meeting, the central bank would propose a target approved by its monetary policy committee (MPC), BOT assistant governor Piti Disyatat said.
"We have to wait for the meeting to see whether they are differences of opinion," Piti told Reuters, declining to disclose the MPC's target.
"We expect a mutual agreement to be reached."
A scheduled first meeting for discussions between the BOT and finance ministry on the inflation target has not been previously reported.
Despite government calls for an easing, the central bank has kept its benchmark interest rate THCBIR=ECI unchanged at a more than decade-high of 2.50%. The next rate review is due on Oct. 16.
The finance ministry said it was preparing data ahead of the September meeting, the exact date for which would be fixed after Paetongtarn confirms her cabinet, including the finance minister.
"We won't set our goal in advance but will wait to see what they will propose," said Pornchai Thiraveja, head of the ministry's fiscal policy office.
"We must set a target that is appropriate."
OPEN LETTER
Thailand's inflation target is reviewed every year and must be agreed by the BOT and finance ministry, and approved by the cabinet before the end of the year.
The BOT has said the current target range is functioning well, although headline inflation THCPI=ECI averaged just 0.11% in January-July.
The central bank has not met the current inflation target range since it was set.
Last month, Governor Sethaput Suthiwartnarueput said changing the target would put at risk credibility, inflation expectations and borrowing costs.
The central bank was preparing an open letter to the finance minister to explain why inflation was outside the target, in line with existing protocols, Piti said.
In its last such letter in February, the BOT said headline inflation had remained low in large part because of government energy subsidies that lowered electricity costs and retail oil prices.
"Without such aforementioned subsidy measures, average headline inflation over the previous 12 months would have resided within the monetary target range at 1.6 percent," the letter said.
Thailand's economic growth picked up to 2.3% in the April-June quarter from a year earlier, but analysts said fiscal policy uncertainty clouded the outlook.
The BOT has predicted 2.6% growth for 2024, after last year's 1.9%.
Reporting by Kitiphong Thaichareon; Writing by Orathai Sriring; Editing by Devjyot Ghoshal and Mark Potter
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
