Tech stock volatility provides opportunity to gain AI exposure, UBS says
Main U.S. indexes advance ahead of FOMC minutes at 2 PM ET
Financials lead S&P 500 gainers; Comm Svcs weakest group
Dollar up; gold, bitcoin, crude decline
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.07%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH STOCK VOLATILITY PROVIDES OPPORTUNITY TO GAIN AI EXPOSURE, UBS SAYS
The technology-heavy Nasdaq .IXIC is on track for its second consecutive day of gains on Wednesday, signifying improving market sentiment over the sector.
But tech stocks had weakened by more than 1% on Monday amid worries that the Federal Reserve would cut rates at a slower pace given strong U.S. economic data.
The fact that October is historically a volatile for tech stocks had also weighed on the sector. However, UBS analysts said they remained positive for tech stocks owing to the outlook for artificial intelligence (AI). And that investors should capitalize on the current volatility to building "long-term AI-exposure".
Underlying this outlook is continued spending on AI into 2025, according to UBS. Major technology giants including AlphabetGOOGL.O and Meta META.O have flagged risks to underspending on AI, rather than overspending, with analysis showing big tech's combined capital expenditure intensity still below historical levels. Furthermore, a range of AI customers, including cloud platforms, enterprises, and sovereign entities have pledged additional AI spending.
Third-quarter results of AI companies, particularly semiconductor firms, should provide a catalyst for markets as investor focus shifts to tech fundamentals as earnings season begins this week.
"While second-quarter results were mixed, we expect tech and AI companies to "beat and raise" for the September quarter," according to UBS analysts led by Solita Marcelli, chief investment officer for Americas for global wealth management.
Given the product development roadmap of major chipmakers, the stage is now set for extensive technology upgrade and a leap in computing power over the next five years, leading to reduced transistor sizes. Smaller chips should result in significant performance improvements in chips and elevated investment in AI chips, according to UBS.
"We continue to favor the semiconductor space and megacaps for AI exposure, and recommend investors consider structured strategies or a buy-the-dip approach for quality AI stocks," the analysts said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
STOCKS HAVE RISEN BUT WHO SAYS THEY'RE DONE - CLICK HERE
UH-OH - AS THE MARKET STEAMS ALONG, IS THAT AN ICEBERG AHEAD? - CLICK HERE
TOO HOT TO HANDLE: RISING MORTGAGE RATES PROMPT REFI DEMAND PLUNGE - CLICK HERE
U.S. STOCKS TICK UP AHEAD OF THE MINUTES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX JUST SHY OF ITS RECORD HIGHS - CLICK HERE
BULLISH FACTORS BEHIND GOLD RALLY TO CONTINUE - UBS - CLICK HERE
U.S. ELECTION RISK RIPPLES THROUGH MEXICAN PESO OPTIONS - CLICK HERE
NO NEED TO PANIC AS TURBULENT EARNINGS SEASON LOOMS - CLICK HERE
STOXX INCHES UP, OFF 2-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO MUTED START - CLICK HERE
CHINA STOCKS GET A REALITY CHECK; EUROPE SHUDDERS - CLICK HERE
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
