Tech giants faced major market cap drop in July on earnings worries
Aug 1 (Reuters) -Global mega tech companies' market capitalisation dropped sharply in July, in response to disappointing quarterly results and concerns over high valuations, prompting investors to shift their focus away from the AI sector.
In the first half of 2024, investors pushed tech stocks higher on expectations that AI advancements would boost earnings. But the second-quarter earnings reports from tech companies have raised concerns that investment in AI infrastructure has led to ballooning costs with only modest gains.
Microsoft MSFT.O reported revenue that fell short of analysts' expectations, while Tesla TSLA.O reported its lowest profit margin in more than five years. Additionally, Google's parent company, Alphabet GOOGL.O, experienced a slowdown in advertising sales at YouTube, raising concerns about Alphabet's ability to expand its margins.
Microsoft and Alphabet's market capitalisations fell by about 6% to $3.1 trillion and $2.1 trillion, respectively, at the end of July, based on LSEG data.
Slowing profits among its major customers dampened growth expectations for chipmaker Nvidia NVDA.O, leading to a 5.2% reduction in its market cap to $2.8 trillion. This downturn also impacted its Taiwanese production partner TSMC, the world's largest third-party microchip foundry, which experienced a 4.3% decrease in market cap to $737.8 billion at the end of July.
Bucking the trend, Apple's AAPL.O market cap surged 5.4% to $3.4 trillion at the end of July, fuelled by optimism that its new AI initiative, Apple Intelligence, would boost sales and encourage customers to upgrade their devices to utilize the new technology.
But then Nvidia added about $330 billion in stock market value on Wednesday, a record one-day gain for any company on Wall Street after Microsoft and Advanced Micro Devices reignited the AI rally.
Outside the tech sector, drug maker Eli Lilly's LLY.N market capitalisation fell 11.2% to $764.3 billion, amid concerns about its lead in the anti-obesity market being challenged by a promising experimental pill from rival Roche ROG.S.
Despite weak results, Tesla's TSLA.O market cap increased by 17.2% to $740.1 billion, buoyed by optimism about its future growth prospects. Morgan Stanley named Tesla the most valuable automaker its "top pick" in the U.S. automotive industry, replacing Ford F.N and predicted that Tesla's energy business could eventually surpass its auto business in value.
Top 3 global companies by market cap: Apple, Microsoft, Nvidia Top 3 global companies by market cap https://tmsnrt.rs/3OAhlz8
Market cap shifts in July 2024: snapshot of the world's top companies Market cap shifts in May 2024: snapshot of the world's top companies https://tmsnrt.rs/47cjbgK
Reporting By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra in Bengaluru. Editing by Jane Merriman
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
