Take Five: Scores on the doors for Big Tech
July 26 (Reuters) -It's a big week for central banks, with policymakers in the United States, Japan and Britain all due to reconsider lending rates and markets on edge over more earnings from U.S. tech giants.
In Venezuela, voters head to the polls to elect a president.
Here's your look at what's happening in markets in the coming week, from Kevin Buckland in Tokyo, Ira Iosebashvili and Rodrigo Campos in New York and Amanda Cooper in London.
1/SEPTEMBER QUESTION
The steep selloff in markets in recent days is shining a spotlight on the Federal Reserve, which concludes its July monetary policy meeting on Wednesday.
Signs of economic concern from the Fed could give investors - already unnerved by turbulence in U.S. tech stocks - yet another reason to worry. As it is, investors believe the time to ease monetary policy is swiftly approaching: futures tied to the Fed funds rate show investors pricing in a more than 90% chance of a September rate cut amid evidence of cooling inflation and a nascent downshift in the jobs market.
U.S. employment data due Aug. 2 will give investors the opportunity to assess whether the gradual signs of slowing that bolstered rate cut expectations have continued in July. Economists polled by Reuters expect the U.S. to have created 185,000 jobs in July, compared with 206,000 in the prior month.
2/TECH TANTRUMS
Spooked investors also face a minefield of Big Tech earnings, with misses threatening to further upend a market roiled by worries over stretched stock valuations.
Microsoft is scheduled to report earnings on Tuesday, followed by Facebook-parent Meta on Wednesday and Apple and Amazon on Thursday. Disappointing numbers could re-ignite the worries that caused a crushing selloff in U.S. stocks on Wednesday, when both the S&P 500 and Nasdaq suffered their worst day since late 2022.
The huge run-up in tech stocks may have set a high bar for their results. Google-parent Alphabet, whose earnings were one of the triggers for the recent selloff, actually reported better-than-expected revenue, but investors grew wary that rising spending on AI infrastructure could squeeze margins, sending the shares 5% lower.
3/HIKES AND SPIKES
Speculation is growing that the Bank of Japan could hike rates on Wednesday after high-profile politicians - including the prime minister - hinted at the need for near-term policy normalisation.
It's not the need to end decades of extraordinary stimulus, per se, that is at the heart of their arguments. Rather, the weak yen's choking effect on households and businesses that looks to be turning the exchange rate into a central issue for the ruling Liberal Democratic Party's leadership convention in September.
The fact that the currency has rebounded by a staggering 10 yen per dollar from three-decade lows at the start of the month hasn't deterred some from predicting a July hike. They argue the BOJ can get the most bang for its buck by hiking into a rallying yen. Others worry a fragile economy and weak consumer sentiment couldn't weather higher borrowing costs, with slowing U.S. growth set to have a knock-on effect already.
4/STICKY ISSUES
The Bank of England meets on Thursday and right now, markets see a roughly 48% chance that rates will fall for the first time since March 2020 0#BOEWATCH.
Growth is modest and consumer inflation has returned to 2%. Yet wage growth and service-sector inflation are proving sticky and running hotter than a number of policy-setters at the Old Lady of Threadneedle Street, as the Bank of England is known, would like.
Clare Lombardelli, the new deputy governor, may hold the deciding vote, as the other eight Monetary Policy Committee members are split evenly on whether to hold or cut.
British consumers might be feeling the pinch of interest rates at more than 14-year highs, but banks have certainly reaped the benefits. Markets will watch results from HSBC HSBA.L, Barclays BARC.L and Standard Chartered STAN.L to get a sense of how well they are likely to fare when borrowing costs, and the profit they make on them, start to fall.
5/A MULTI-BILLION QUESTION
Venezuelans will elect a president on Sunday. Opposition candidate Edmundo Gonzalez leads polls by 20 points over incumbent Nicolas Maduro, who has pledged the election will be transparent, but forced the winner of the opposition primary, Maria Corina Machado, out of the race.
The results and handling of the vote is one half of the puzzle determining future U.S. sanctions on Venezuela - the battle for the White House is, of course, yet to come in November.
Current curbs include a ban on buying bonds directly from Venezuela's government. That precludes, for now, a restructuring of some $60 billion in international bonds owed by the government and state-owned oil firm PDVSA.
Venezuela's and PDVSA'S defaulted bonds trade at deeply distressed levels of 13-22 cents, but have rallied sharply from late last year's single-digits. Investors are watching Maduro's handling of the election very closely.
US stocks slump as Tesla, Alphabet weigh heavily https://reut.rs/3SnSZdz
US non-farm payrolls likely hit a three-month low in July https://reut.rs/3Wq4Cls
To hike or not hike https://reut.rs/3YhmTUg
Bank of England holds policy meeting Bank of England holds policy meeting https://reut.rs/3yglR0j
Venezuela's economic shrinkage https://reut.rs/3WDYc3r
Compiled by Karin Strohecker; Pasit Kongkunakornkul, Prinz Magtulis, Vineet Sachdev and Kripa Jayaram, editing by Sharon Singleton
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
