Stocks stumble, dollar and gold rise as traders weigh US rates, election
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, Oct 23 (Reuters) -Gold prices jumped to record high and the dollar was on the rise again on Wednesday, keeping the pressure on the yen and the euro, while stocks in Asia stuttered as investors were reluctant to place major bets ahead of a hotly contested U.S. election.
The shifting expectations around how fast and deep the Federal Reserve will cut rates have also hurt risk sentiment, with traders now anticipating the U.S. central bank to be measured in its easing.
That has taken U.S. Treasury yields to a three-month peak and the dollar to multi-month highs against the euro, sterling and the yen, which is now back at 150 per dollar levels, prompting verbal warnings from Japanese officials.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS was last 0.06% higher. Tokyo's Nikkei .N225 was slightly lower in early trading.
"Volatility within a range bound trade is increasingly becoming the norm, as markets brace for pivotal weeks ahead, including the U.S. presidential election and a heavy corporate earnings agenda," said Anderson Alves, a trader with ActivTrades.
China and Hong Kong stocks made a steady open of trade on Wednesday, as the promise of government help for the economy supported the major indexes to settle in at higher levels.
Shifting momentum towards a likely Donald Trump presidency has been in focus for investors, with Trump policies including tariffs and restrictions on undocumented immigration expected to increase inflation. That in turn has supported the dollar on expectations U.S. rates may remain relatively high for a longer-than-anticipated period.
Trump's odds of beating Vice President Kamala Harris, the Democratic candidate, have recently edged higher on betting websites, though opinion polls show the race to the White House remains too tight to call.
With less than two weeks to go for the Nov. 5 election, investors are girding for volatility in the markets.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR was 4.216% in Asian hours after touching a three-month high of 4.222% in the previous session.
"The Treasury sell-off has deepened this week as markets acknowledge that the Fed risks reigniting inflation if it eases into a strong economy," said Prashant Newnaha, a senior Asia-Pacific rates strategist at TD Securities.
"Trump's improving election odds are also tempering market expectations for the Fed to continue easing into 2025 and the possibility of the Fed moving to the sidelines for six months next year cannot be ruled out."
Markets are currently pricing in 41 basis points (bps) of cuts for the year, with another 100 bps priced in for next year.
Traders anticipate the Fed to lower borrowing costs by 25 bps next month, having tempered their wagers of a larger cut in the wake of strong economic data. The Fed kicked off its easing cycle with a 50 bps cut in September.
The expectations of a measured pace of rate cuts from the Fed has led the dollar higher in recent weeks. The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six rivals, touched 104.17, its highest since Aug. 2.
The yen JPY=EBS slid to a three-month low of 151.74 per dollar in the Asian morning, while the euro EUR=EBS hit $1.0792, its lowest level sine Aug. 2.
In commodities, gold prices hit a record high of $2,749.07 in early trade before giving up some of the gains to settle near $2,743.42 as the conflict in the Middle East along with uncertainty around the Fed outlook and U.S. election stokes demand for safe-haven assets. GOL/
Brent LCOc1 crude futures fell 0.4% to $75.73 a barrel, while West Texas Intermediate crude futures CLc1 eased 0.38% to $71.47 per barrel after a sharp rise so far this week. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Ankur Banerjee
Editing by Shri Navaratnam
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
