Stocks regain some ground, bonds steady after rate angst sell-off
Updates at 1217 GMT
By Samuel Indyk and Rae Wee
LONDON, May 30 (Reuters) -European stocks edged higher on Thursday as bonds regained some ground after a sell-off the day before on bets that global interest rates would stay high due to sticky inflation.
The dollar softened as U.S. Treasury yields slipped back, while metals and energy prices came under pressure.
The latest slowdown in the global risk rally has come on the back of data pointing to lingering inflationary pressures across major economies and a flood of bond sales lifting yields.
"There are two forces colliding here," said Ben Laidler, global markets strategist at eToro.
"It's being driven by the very heavy government bond issuance and markets that are still afraid of interest rates staying higher for longer and sticky inflation."
But for now, bond markets have steadied, which has supported equity markets in Europe.
The pan-European STOXX 600 .STOXX rose just under 0.4%, having fallen over 1% on Wednesday, its biggest one-day drop since mid-April.
Germany's DAX .GDAXI, France's CAC .FCHI and Britain's FTSE 100 .FTSE eked out gains of 0.1%-0.4%.
Wall Street futures were soft, with S&P EScv1 and Nasdaq NQcv1 eminis both shedding around 0.3%.
Germany's 10-year bund yield DE10YT=RR, which earlier touched a six-month high at 2.687%, was little changed at 2.685%. Bond yields move inversely to prices.
Data on Wednesday showed German inflation rose slightly more than forecast to 2.8% in May, ahead of the closely watched wider euro zone bloc's reading on Friday.
A higher-than-forecast inflation reading on Friday is unlikely to derail the European Central Bank from lowering borrowing costs next week but could have implications for future policy moves.
"The stickiness of services inflation remains a source of concern," eToro's Laidler said.
"It's not enough to stop the ECB from cutting next week but it does call into question how quickly and how far they go after that."
Markets are pricing in around 60 basis points (bps) of easing from the ECB this year EURESTECBM5X6=ICAP, implying two quarter-point rate cuts and around a 40% chance of a third.
The main highlight of the week for markets, however, is Friday's U.S. core personal consumption expenditures (PCE) price index report - the Fed's preferred measure of inflation. Expectations are for it to hold steady on a monthly basis.
"If we look at data that has led us to this point, I have a hard time believing a softer-than-expected PCE report will arrive on Friday," said Matt Simpson, senior market analyst at City Index.
"From this perspective, PCE not ticking higher could be a welcome surprise. But should it heat up further from sticky levels, appetite for risk will be taken out the back for a good kicking."
U.S. Treasury yields dipped on Thursday, having risen over 8 bps the day before, in part due to a weak debt auction. The benchmark 10-year yield US10YT=RR was last at 4.596%, while the two-year yield US2YT=RR stood at 4.964%.
Japanese government bond (JGB) yields notched fresh multi-year peaks on growing expectations that further rate hikes from the Bank of Japan could be imminent.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC peaked at 1.1% in early Asia trade, its highest since July 2011.
DOLLAR GIVES BACK SOME GAINS
In the currency market, the dollar softened, having earlier knocked the euro EUR=EBS to an over two-week low of $1.07885.
The yen JPY=EBS last stood at 156.82 per dollar, having slid to a four-week low of 157.715 in the previous session.
The dollar index =USD, which measures the currency against six others including the euro and yen, was down 0.2%, after a 0.5% jump the day before.
Oil prices lost ground on worries over weak U.S. gasoline demand and higher-for-longer interest rates.
Brent LCOc1 fell 0.5% to $83.14 per barrel while U.S. crude CLc1 eased a similar amount to $78.87. O/R
Spot gold XAU= fell 0.1% to $2,337 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Samuel Indyk and Rae Wee; Editing by Nick Macfie and Mark Potter
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
