Stocks firm, dollar sags as market bet big on larger Fed cut
Shares steady in Europe, Treasuries firm
Futures imply 59% chance of outsized Fed rate cut
China data disappoints, adding to case for stimulus
Trump safe after FBI prevents second assassination attempt
Updates prices at 1128 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Sept 16 (Reuters) -Global stocks edged up for a sixth day on Monday, in a week that is almost certain to see the start of an easing cycle in the United States that investors believe may begin with an outsized move.
Central banks in Japan and the UK also meet this week, with both expected to stand pat for now, while a packed data schedule includes U.S. retail sales and industrial production.
Geopolitics loomed large with Republican presidential candidate Donald Trump the subject of a second assassination attempt on Sunday, according to the FBI.
But the key focus on Monday was the growing expectation for the Federal Reserve to cut rates by half a point after its meeting this week, as it seeks to keep the economy on course for a soft landing, in light of slowing jobs growth and moderating inflation.
The MSCI All-World index .MIWD00000PUS headed for a sixth straight rise, up 0.1%. The index has rallied 10% in the last six weeks as enthusiasm about a chunky Fed rate cut has boosted stocks.
"Whether or not the Fed cuts rates by 25 bps or 50 bps the market reaction will depend on two things: how they communicate the cut and their reasons for cutting by 50 bps, and also the Dot Plot and what it tells us about Fed members' current expectations for the terminal rate," XTB research director Kathleen Brooks said.
"If the Fed does start by cutting 50 bps, but at the same time reiterates that it is doing so to preserve the economy’s soft landing, this is stock-market positive. If it sounds like the Fed has to panic cut interest rates because of some grey cloud on the horizon, then expect stocks to sell off," she said.
S&P 500 futures ESc1 and Nasdaq futures NQc1 dipped 0.1%, suggesting a flat start for the benchmark indices after the S&P 500 .SPX last week secured its strongest weekly performance this year.
In Europe, the STOXX 600 .STOXX held steady, having pared earlier losses, as investors booked some profit on last week's 1% rally.
Economic data from China over the weekend showed industrial output growth slowed to a five-month low in August, while retail sales and new home prices weakened further.
Economists at Goldman Sachs and Citigroup cut their forecasts for Chinese growth to 4.7% in 2024.
A slew of public holidays across Asia kept equity market activity subdued.
YEN ON A ROLL
As for the Fed, futures 0#FF: show traders are placing a 59% chance of a half-point cut, up from 30% a week ago.
The odds have narrowed sharply after media reports revived the prospect of a more aggressive easing. FEDWATCH
Treasuries have rallied sharply, bringing the yield on the rate-sensitive two-year note US2YT=RR down 35 bps since the start of September alone. On Monday, it was trading down 1.5 bps on the day at 3.561%, about its lowest for two years.
The Bank of England is expected to leave rates on hold at 5.00% when it meets on Thursday, though markets have priced in a 31% chance of another cut 0#BOEWATCH.
The Bank of Japan meets on Friday and is widely expected to hold steady, though it may lay the groundwork for a further tightening in October. 0#BOJWATCH
Lower Treasury yields gave the Japanese yen another boost against the dollar, which fell 0.5% on the day to 140.11, skimming a 14-month low.
The euro rose 0.4% to $1.112 EUR=EBS, with the prospect of more rate cuts from the European Central Bank keeping a lid on the currency at $1.1200. 0#ECBWATCH
Lower bond yields underpinned gold, which rose 0.2% to $2,582 an ounce XAU= and near an all-time peak of $2,588.81.
Oil prices rose as nearly a fifth of crude oil production in the Gulf of Mexico remained offline. O/R
Brent LCOc1 rose 0.4% to $71.91 a barrel, while U.S. crude CLc1 rose 0.5% to $69.02.
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Additional reporting by Wayne Cole in Sydney; Editing by Shri Navaratnam, Sharon Singleton, William Maclean
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
