Sterling climbs to highest since March 2022 against dollar
Updated at 1424 GMT
Aug 23 (Reuters) -Sterling climbed to a more than two-year high on the dollar on Friday, on recent signs of strength in the UK economy and dovish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell that sent the dollar sliding against several global currencies.
Britain's pound GBP=D3 jumped 0.7% to $1.3185, touching its highest since late March 2022. It surpassed a previous 13-month high of $1.3144.
The dollar index =USD, that tracks the greenback's performance against six major currencies, dropped 0.5% after Powell said "the time has come" to adjust policy and promised to do all he can to avoid further weakening of labour markets.
"I think initially the market is really going to be dovish, taking interest rates down and taking the dollar down," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex.
Following Powell's remarks, traders priced in a bigger chance of a super-sized 50 basis point rate cut at the U.S. central bank's September meeting.
Sterling has been among the top performing major currencies this year, picking up steam in the last two months after a slew of stronger-than-expected economic data suggested the BoE need not be in a rush to cut interest rates.
Latest numbers showed British consumer confidence held at an almost three-year high in August. A survey on Thursday showed UK business activity accelerated in August and cost pressures eased to their weakest in over three years.
The latest milestone for sterling marks a turnaround since late 2022 when worries about soaring inflation and sluggish growth were compounded by then Prime Minister Liz Truss' economic plan that put Britain's fiscal health at risk.
The currency touched a record low of $1.0327 in September 2022, and has recovered about 27% since then. However, it remains down about 38% from a record high touched in 2007 before the global financial crisis.
After Powell's remarks, the focus for the pound shifts to Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey, who is set to speak at the symposium at 1900 GMT.
"Bailey does not have to deal with aggressively dovish pricing (-39bp by year-end), but the UK still needs to gain much more confidence on the inflation front," ING FX strategist Francesco Pesole said.
The BoE cut its Bank Rate to 5.00% from a 16-year high of 5.25% in early August, and market pricing shows traders see at least one more rate cut this year. The Fed, on the other hand, is seen cutting rates by at least 25 bps in each of the three meetings that is left this year.
Euro/sterling EURGBP=D3 fell to a three-week low, to trade down 0.3% at 84.66 pence per euro.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru, additional reporting by Hannah Lang in New York; Editing by Andrew Heavens and Sharon Singleton
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
