Springer Nature's shares leap on Frankfurt debut
Springer Nature shares open at 24 euros each
Germany's first listing in six months
Opening is 6.7% above where shares were priced
Adds quotes in paragraph 10
By Lucy Raitano and Hakan Ersen
LONDON/FRANKFURT, Oct 4 (Reuters) -Springer Nature's SPGG.DE shares opened at 24 euros in its Frankfurt initial public offering (IPO) on Friday, 6.7% above where Germany's first listing in six months was priced.
Shares in the publisher of Nature and Scientific American were priced at 22.5 euros earlier this week, giving it a valuation of around 4.5 billion euros ($4.96 billion).
The shares rose as much as 9.6% from their IPO price to an intraday high of 24.66 euros, outperforming Germany's blue-chip DAX index .GDAXI which was trading flat and a basket of European media companies SXMP which was last 0.4% lower.
Springer Nature's IPO positive start will be a boost to other companies planning listings in Europe, after gains by new offerings this year from Swiss skincare firm Galderma GALD.S and private equity firm CVC Capital Partners CVC.AS.
CEO Frank Vrancken Peeters said his company had named the IPO project Skywalker, after the character in the Star Wars movies. "When the Force is with you, how can you not succeed?" he said ahead of trading at the Frankfurt Stock Exchange.
The company and its bankers set a price range of 21 euros to 23.50 euros per share for the IPO last week, implying a market capitalisation of up to 4.7 billion euros.
IPO order books were covered some 30 minutes after opening.
The publisher raised 200 million euros from the sale of new shares. The total offer size was set to be around 600 million euros, assuming the full exercise of a greenshoe option.
Primary proceeds from the listing are intended in part to reduce Springer Nature's debt.
"It's a strong vote of confidence from our global investor base for what we've done in the past and our expectations going forward," Vrancken Peeters told Reuters.
"We will continue to make sure that we accelerate solutions to the world's biggest problems," Vrancken Peeters said.
The CEO said the company aimed to unlock the potential of open access and make "sure that we take advantage of artificial intelligence to reduce friction in the academic community to work with us and to share our findings across the world".
Majority shareholder Holtzbrinck Publishing is expected to hold 50.6% of the shares and existing shareholders BC Partners around 36%, after selling some of its holding, after the IPO.
Springer Nature said it intends to pay a dividend of 25 million euros ($27.5 million) for this year, and thereafter an annual dividend of around 50% of annual adjusted net income.
Its annual report shows its financial leverage ratio has been cut to 2.9 times, from 4.6 times in 2019.
The transaction was led by Deutsche Bank DBKGn.DE, JPMorgan JPM.N and Morgan Stanley MS.N.
Springer Nature, which postponed its previous IPO plans in 2020 as a result of the COVID-19 pandemic, reported group revenue of 1.85 billion euros and adjusted operating profit of 511 million euros in 2023.
($1 = 0.9071 euros)
Reporting by Lucy Raitano and Hakan Ersen; Writing by Anousha Sakoui and Emma Victoria Farr; Editing by Amanda Cooper, David Evans and Alexander Smith
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
