Sneaker maker Golden Goose aims to list in Milan in June
Adds CEO comments
By Elisa Anzolin
MILAN, May 30 (Reuters) -Luxury sneaker brand Golden Goose, whose shoes sell for around 500 euros ($540) a pair, aims to list on the Milan stock exchange in June, it said on Thursday, in the biggest initial public offering in Italy in at least a year.
Golden Goose, which was valued at 1.3 billion euros when it was acquired by private equity firm Permira in 2020, said it would announce the IPO terms closer to the offer's launch.
If the offer is successful, Golden Goose will join a number of debuts which have revitalised the European IPO market, including CVC CVC.AS and Puig PUIGb.MC.
"Going public allows us to have high-level investors ... and to attract talent," the company's Chief Executive Silvio Campara told Reuters in a phone interview.
The offer will consist of existing shares and 100 million euros of new shares, to reach a free float equal to at least 25% of the outstanding share capital. The proceeds will be used to strengthen the group's capital structure and reduce the debt, the company said.
The group, founded in Venice in 2000, plans to remain focused on its sneakers, which have a five-point star logo, but wants to expand its ready to wear and accessories categories.
"Golden Goose is the only sneaker brand.. with 70% women customers and this gives us impetus for potential growth in the accessories segment, bags in pole position," Campara added.
He also said that the brand wants to strengthen in emerging markets, where the population is younger.
Demand for luxury goods is slowing, with groups catering for high-end consumers performing better than the ones relying on so-called "aspirational" customers.
Over the last four years, Golden Goose has doubled its stores and its revenues and bought some of its suppliers, Campara added.
Net revenue reached 587 million euros last year, with an adjusted core profit of 200 million euros in 2023, up 19% from a year earlier.
Permira aims at multiples for Golden Goose similar to those achieved by luxury clothes group Moncler MONC.MI, two sources close to the matter said.
Moncler is expected to trade at an enterprise value of around 12 times core profit in the coming months, LSEG data shows.
BofA, J.P. Morgan, Mediobanca and UBS will act as joint global coordinators and joint bookrunners in the IPO, with BNP Paribas, Citigroup and UniCredit as joint bookrunners. Lazard is the financial adviser to the company.
($1 = 0.9266 euros)
Reporting by Elisa Anzolin; editing by Jason Neely and Keith Weir
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
