Sleepy utilities sector shines as haven from US stock turbulence
By Lewis Krauskopf
NEW YORK, Aug 6 (Reuters) -Shares of utilities companies are presenting investors with a rare bright spot in the U.S. stock selloff, as turbulent markets prompt a shift away from the high-flying technology stocks that have led gains for most of the year.
Utilities .SPLRCU has been the top-performing S&P 500 .SPX sector since the benchmark index hit its record high on July 16, rising 4% while the broader index has lost about 7% following its recent swoon.
The utilities sector is now up more than 15% for the year and closing in on technology .SPLRCT and communication services .SPLRCL, which were last up 17% and 18% in 2024, respectively, and include megacaps such as Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
A fall in Treasury yields that has come as investors factor a greater number of interest rate cuts by the Federal Reserve has made utilities - which pay strong dividends - more attractive to income-seeking investors. Like Treasuries, the sector is often desirable during uncertain times, because of their stable earnings and dividends, investors said.
This year, utilities stocks have also been lifted by excitement over artificial intelligence because of the expected increases in electricity use needed to support AI applications.
"They tick a lot of boxes right now," said Chuck Carlson, CEO at Horizon Investment Services, which owns utilities including Nextera Energy NEE.N.
Utilities are often referred to as "bond proxies," for their strong, stable dividends that compete with Treasury yields.
The utilities sector currently has a dividend yield of 3.15%, compared with the S&P 500's yield of 1.7%, according to LSEG data. The 10-year Treasury yield of 3.9% is down from nearly 4.5% at the start of July, as investors expect Fed rate cuts in coming months.
Utilities historically have been the best-performing sector in the period that includes the three months before and after the first rate cut in a cycle, according to an analysis by Goldman Sachs strategists.
"The start of Fed rate cutting cycles are typically characterized by defensive sector outperformance, similar to the rotation that has occurred during the past week," the Goldman strategists said in a note late on Monday.
Utilities companies are also in the process of putting up solid second-quarter profit growth, with the sector's earnings on pace to rise 13.5%, according to LSEG IBES. For the full year, utilities earnings are estimated to increase 12.4% compared with 10.5% for the overall S&P 500.
Paul Nolte, senior wealth advisor and market strategist, at Murphy & Sylvest Wealth Management, said investors are realizing that utilities' results "might be a little bit better than expected over the next decade or so as the computing power for AI ... gets ramped up."
"The huge energy need is going to be something that could wind up in the bottom line for a lot of utility companies," Nolte said.
Utilities shares rise in US market swoon https://reut.rs/46Ai3ni
Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Ira Iosebashvili and Marguerita Choy
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
