Shares climb, bonds rally as September Fed rate cut chances grow
Europe's STOXX up 0.6%, Asia shares near two-year high
Fed's cautious optimism raises hopes of imminent rate cut
Dollar flat, yen still pressured
Updates prices at 1040 GMT
By Lawrence White
LONDON, July 10 (Reuters) -Shares climbed and bond yields dipped on Wednesday following cautious but encouraging remarks on inflation by Federal Reserve Chair Jerome Powell the day before, which raised expectations for imminent U.S. rate cuts.
The pan-European STOXX 600 .STOXX index rose 0.6% by 1040 GMT, led by gains in travel and leisure shares. MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS eased 0.08%, but remained close to the more than two-year high hit at the start of the week.
Euro zone bond yields dipped in France and Italy in particular, as investors unwound the political risk premium they had attached to the countries before French parliamentary elections which had suggested gains for the far right.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone bloc, fell 6 basis points (bps) to 2.52%, France's 10-year yield FR10YT=RR dropped 9 bps to 3.163% and Italy's 10-year yield IT10YT=RR was lower by 10 bps at 3.858%.
Yields, which move inversely to prices, had risen on European bonds at the end of June as investors feared a win for the French far right would drive up spending. Italian yields also rose as investors avoided countries with high debt levels.
In the end in France a surprise left-wing surge left the country facing a hung parliament.
Globally, speculation around the timing of interest-rate cuts has been dominating markets this year, as investors try to ascertain the moment at which policymakers feel they are bringing inflation under control.
The New Zealand dollar slid on Wednesday after its central bank held its cash rate steady at 5.5% on Wednesday as expected, but signalled confidence inflation was expected to return to its target range of 1% to 3% in the second half.
The kiwi NZD=D3 fell around 0.8% after the decision and was last at $0.6071, as traders sharply ramped up bets of RBNZ rate cuts later this year.
Swaps now imply more than 30 basis points worth of easing in October, as compared to 16 bps before the outcome. 0#RBNZWATCH
The Aussie, meanwhile, rallied 0.9% to an over one-year high against the New Zealand dollar AUDNZD=D3, with the former underpinned by wagers that the next move in Australian rates might be up given inflation is proving stubborn. 0#RBAWATCH
WAKE ME UP WHEN SEPTEMBER ENDS
Stocks, having slumbered for much of the year, have been energised on growing expectations of a Fed easing cycle likely to commence in September, with Powell saying on Tuesday that the United States was "no longer an overheated economy".
However, he provided little clues on how soon those rate cuts could come.
"If the labour market shows signs of cooling, so long as inflation data doesn't move higher and stays where it is, that might be enough to still deliver some music from the Fed," said Rob Carnell, ING's regional head of research for Asia Pacific.
The chances of a September cut have risen to more than 70% compared to a near-even chance a month ago, according to the CME FedWatch tool.
The closely-watched monthly U.S. inflation report is due on Thursday, where core consumer prices are expected to hold steady in June.
S&P 500 futures ESc1 gained 0.15%, while Nasdaq futures NQc1 firmed 0.29%, as heavily weighted stocks such as AI chipmaker Nvidia NVDA.O and carmaker Tesla TSLA.O rose in pre-market trading.
DOLLAR DITHERS
The dollar traded close to three-week lows, meanwhile, as the cautious nature of Powell's remarks kept risk sentiment grounded.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six others including the euro and yen, was little changed at 105.09, after rising about 0.1% on Tuesday.
Against the yen JPY=EBS, the dollar rose 0.1% to 161.515, as the Japanese currency remained under pressure from the stark interest rate differentials between the U.S. and Japan.
But data on Wednesday showed Japan's wholesale inflation accelerated in June as the yen's declines pushed up the cost of raw material imports, keeping alive market expectations for a near-term interest-rate hike by the central bank.
The Bank of Japan said on Tuesday some market players called on the central bank to slow its bond buying to roughly half the current pace under a scheduled tapering plan due this month.
In commodities, oil prices were jittery as expectations that U.S. crude and gasoline inventories fell last week, bullish for prices, contended against the resumption of output in the U.S. Gulf in the aftermath of Hurricane Beryl.
Brent futures LCOc1 fell 0.17% to $84.53 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 eased 0.09% to $81.31 per barrel.
Gold XAU= gained 0.36% to $2,372.12 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Reporting by Lawrence White in London, Rae Wee in Singapore and Sameer Manekar in Bengaluru, Editing by Muralikumar Anantharaman, Arun Koyyur and Emelia Sithole-Matarise
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
