Saudi Aramco returns to debt market with three-tranche dollar bond sale
Adds background throughout, quotes in paragraphs 8 and 12
July 9 (Reuters) -Saudi state oil giant Aramco 2222.SE made its return to the debt market on Tuesday after a three-year hiatus, joining top companies and governments in the Gulf that have tapped markets this year to fund investments.
Aramco hired banks to sell bonds maturing in 10, 30 and 40 years, a document from one of the banks working on the deal showed. Aramco is likely to raise at least $3 billion across the three tranches, a source with knowledge of the matter said.
The company did not immediately respond to a request for comment.
"The timing suggests Aramco is taking advantage of the last window ahead of the summer illiquidity," Zeina Rizk, co-head of fixed income at Amwal Capital Partners told Reuters.
Gulf companies and governments have raise funds in debt markets this year to take advantage of favourable market conditions, with top oil exporter Saudi Arabia issuing $12 billion of dollar-denominated bonds in January and $5 billion in sukuk, or Islamic bonds, in May.
Aramco, which last tapped global debt markets in 2021 when it raised $6 billion from three-tranche sukuk, flagged in February it was likely to issue bonds this year.
Aramco has long been a cash cow for the Saudi state, fuelling decades of prosperity. It expects to declare $124.3 billion in dividends for 2024, the majority of which goes to the Saudi government.
Last month, the oil giant awarded $25 billion worth of contracts for its gas expansion plans, said it would buy 10% of Renault RENA.PA and Geely's 0175.HK thermal engines joint venture Horse Powertrain and announced a non-binding deal with U.S. energy firm Sempra to buy liquefied natural gas.
Aramco's bond sale is "likely an indication the company will continue to pursue acquisitions aggressively", said Yousef Husseini, an analyst at EFG Hermes.
A portion of Aramco's dividends also go to the Public Investment Fund - the kingdom's sovereign wealth fund steering its goal of weaning the economy off oil - which owns 16%.
The government, which directly owns about 81.5% of Aramco, raised $11.2 billion by selling a slice of shares in its crown jewel last month. Proceeds could boost the country's funding and its aim of shifting the economy away from oil under a plan called "Vision 2030".
PIF, which has spent billions on everything from electric cars to sports and planned futuristic cities in the desert, has also raised almost $8 billion from three debt sales.
"As Saudi Arabia's funding needs for its investment programme remain significant in the medium-term despite some timelines being extended, and in the absence of hoped-for levels of FDI, tapping the debt markets reduces pressure on domestic funding and liquidity," said Monica Malik, chief economist at Abu Dhabi Commercial Bank.
Citi C.N, Goldman Sachs International GS.N, HSBC HSBA.L, JPMorgan Chase JPM.N, Morgan Stanley MS.N and SNB Capital 1180.SE have been appointed as joint active bookrunners for the three-part bond sale.
The banks will arrange investor calls on Tuesday for the potential sale of benchmark-sized notes, according to the document, which did not disclose the size of the issuance.
Abu Dhabi Commercial Bank, BofA Securities, the Bank of China, Emirates NBD, First Abu Dhabi Bank, GIB Capital and Mizuho are among the bank that are acting as joint passive bookrunners.
Aramco's 40-year tranche would become its second-longest dated bonds after $2.25 billion of notes due in November 2070.
($1 = 0.7805 pounds)
Reporting by Amna Mariyam in Bangalore and Federico Maccioni and Yousef Saba in Dubai; Editing by Tom Hogue, Sherry Jacob-Phillips, Jan Harvey, Elisa Martinuzzi and Emelia Sithole-Matarise
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
