Rolls-Royce to pay first dividend since pandemic as profits surge
UK company to pay first dividend since the pandemic
Upgrades full-year operating profit, cash flow forecasts
Shares jump 11% to an all-time high
Adds analyst reaction in paragraphs 7-8, CEO comments on supply chain in 11
By Paul Sandle
LONDON, Aug 1 (Reuters) -Rolls-Royce RR.L will pay a dividend for the first time since the pandemic as Chief Executive Tufan Erginbilgic's recovery plan gathers pace, with the British aero engine maker raising its 2024 profit and cash flow forecasts on Thursday.
Shares in the company, which make the engines for Airbus's long-haul jets, jumped 11% to a record high of 501 pence.
Rolls forecast an operating profit of up to 2.3 billion pounds (2.95 billion) for 2024, 300 million pounds more than it estimated in February and well ahead of market expectations.
Erginbilgic, a former BP executive who joined Rolls in January last year, said his transformation was proceeding with "pace and intensity".
Rolls, Airbus's exclusive engine partner on its widebody planes and a supplier to Boeing's 787, had not paid a dividend since flying stopped during the pandemic in 2020.
"These results and our increased financial resilience give us the confidence to raise our 2024 guidance and reinstate shareholder distributions in respect of the full year 2024 results," Erginbilgic said.
Jefferies analysts said even though expectations had risen ahead of the results, Rolls had over-delivered on both profit and cash flow.
Civil aerospace was a stand out, they said, noting that flying hours had risen above pre-pandemic levels and the group had delivered 120 large engines, up from 115 a year earlier.
First-half underlying operating profit rose to 1.15 billion pounds from 673 million pounds a year earlier.
"We are expanding the earnings and cash potential of the business in a challenging supply chain environment, which we are proactively managing," the CEO said.
Challenges in obtaining parts would cost 150-200 million pounds this year, he said, and the situation could persist for a further 18-24 months.
Rolls' operating margin rose by 4.4 percentage points to 14%, with the biggest gain in its civil aerospace unit which delivered an operating margin of 18%.
The group is investing 1 billion pounds improving the durability and efficiency of its engines, particularly in hotter locations like the Middle East.
Rolls, which also powers ships and submarines and makes power generation systems, raised its forecast for free cash flow in 2024 to 2.1-2.2 billion pounds from 1.7-1.9 billion.
The dividend pay out will start at 30% of underlying profit after tax, it added.
($1 = 0.7788 pounds)
Reporting by Paul Sandle; editing by James Davey and Mark Potter
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
