Porsche agrees to provide capital in Varta restructuring deal
Adds further details on deal, quotes in paragraph 7 onwards
By Alexander Hübner and Emma-Victoria Farr
FRANKFURT, Aug 17 (Reuters) -German battery maker Varta VAR1.DE said on Saturday it had reached a restructuring agreement with its creditors, bringing on sports car manufacturer Porsche P911_p.DE to save the ailing business.
The agreement, struck after days of intense negotiations, will reduce Varta's debt from 485 million euros ($534.86 million) to 200 million euros initially, the company said.
Varta, which makes batteries for global automotive, industrial and consumer markets, had been looking for a compromise between major shareholder Michael Tojner, creditors and Porsche to alleviate its debt and secure fresh capital.
According to the agreement, Tojner and Porsche will become the new owners of Varta and together provide a capital injection of 60 million euros.
A further 60 million euros will come from the creditors as senior secured loans, the company said, adding that a third investor could come on board later.
"We are in advanced discussions with other investors who would like to join us," Varta CEO Michael Ostermann told Reuters.
In helping with Varta's rescue, Porsche will secure access to high-performance batteries for its hybrid and electric sports cars.
The German carmaker also announced on Saturday that it would take a majority stake in Varta's V4Drive Battery division via a capital increase mainly through a contribution in kind.
"With the planned majority takeover of V4Drive, we ... would make an important contribution to keeping key technologies in Germany," said Lutz Meschke, deputy chairman of the executive board at Porsche AG.
In July, Ostermann announced a radical pre-insolvency restructuring for Varta, which had debt it could not service after making costly investments.
"With the implementation of the measures agreed today, the group's financing and liquidity have now been sustainably stabilized and secured in the long term," said Varta CFO Marc Hundsdorf.
'MODERATE' JOB CUTS
Ostermann said there was no immediate threat of major job cuts.
"We want to grow, both with battery storage for photovoltaic systems and with button cells for Apple headphones. We are currently looking for staff there," he said.
Varta will keep all its manufacturing sites in Germany, with only "moderate" job cuts in administration. "We will put Varta back on a profitable growth path," he told Reuters.
However, existing shareholders will come away empty-handed as Varta will be taken off the stock exchange following the restructuring.
"We tried everything to get the small shareholders on board - but that is not legally possible in this situation," said Ostermann.
($1 = 0.9068 euros)
Reporting by Alexander Huebner in Munich and Gursimran Kaur in Bengaluru; Writing by Emma-Victoria Farr; editing by Mark Heinrich, Mike Harrison and Clelia Oziel
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
