PayPal lifts 2024 profit forecast for second time as spending holds up, margins improve
Adds shares in paragraph 2
July 30 (Reuters) -PayPal PYPL.O on Tuesday raised its forecast for full-year adjusted profit for the second time, betting on resilient consumer spending in the back-to-school and upcoming holiday shopping seasons, while cost-cutting measures improved margins.
Shares in the payments giant rose 4% in premarket trading after results.
American consumers have remained remarkably hardy despite higher-for-longer interest rates burning a hole in their pockets. Even as rival payments firms have flagged worries of increasing pressure on the lower-income bracket, the sector logged broadly steady growth in transaction volumes this year.
Meanwhile, under CEO Alex Chriss, the company hasfocused on improving operating margins by restructuring, aggressively cutting costs and reducing its headcount. In January, it announced plans to slash about 2,500 jobs, or 9% of its global workforce.
PayPal now expects adjusted profit growth in a "low to mid-teens percentage" in 2024, compared with its April forecast of a "mid-to-high single-digit" increase.
Total payment volumes increased 11%, to $416.81 billion in the second quarter, while net revenue climbed 9%, to $7.89 billion on an FX-neutral basis.
PayPal's operating margins expanded 231 basis points on an adjusted basis, to 18.5% in the quarter. Its margins have been central to investor anxiety over the past year, after post-pandemic growth slowed.
Easing some worries, total payments volumes in branded checkout grew roughly 6% in the second quarter. PayPal said branded checkout, Braintree, and Venmo contributed to the highest transaction margin dollars growth rate - a key measure of profitability of its core business - since 2021.
Transaction margin dollars jumped 8% in the quarter, to $3.61 billion.
The entry of Big Tech giants such Apple AAPL.O and Google parent Alphabet GOOGL.O into the digital payments space in recent years has heightened competition, hurting PayPal's market share.
As a result, although PayPal's unbranded businesses have grown, weakness in its branded businesses such as Venmo has weighed on the stock.
Soon after his appointment as CEO last year, Chriss had said he expects to increase revenue outside of purely transaction-related volumes and pledged to make the fintech leaner.
PayPal also expects third-quarter revenue to grow by a "mid-single-digit percentage", below Wall Street expectations of an increase of around 7.5%, according to LSEG data.
Its adjusted earnings per share rose to $1.19 in the three months ended June 30, compared with 87 cents a year ago.
12-month performance of PayPal shares https://reut.rs/3yfCadV
PayPal's revenue growth holds up against a tough economy https://reut.rs/3SqbNss
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
