Online retailer Shein to hold roadshows soon ahead of London IPO, sources say
Shein to hold informal roadshows across Europe
London IPO plan comes after U.S. listing faced roadblocks
Listing plan is also subject to UK, Chinese regulatory approval
By Julie Zhu, Amy-Jo Crowley and Hadeel Al Sayegh
HONG KONG/LONDON, Oct 3 (Reuters) -Shein is set to hold informal investor meetings in the coming weeks for its planned London initial public offering (IPO), three sources with knowledge of the matter said, pushing ahead with preparations as it awaits UK regulatory approval.
The China-founded online retailer plans to hold informal roadshows mainly across Europe, one of the sources said, during which an IPO-bound company fields large investors' questions and tests their investment appetite.
The sources declined to be identified as they were not authorised to speak to the media.
A spokesperson for Singapore-headquartered Shein declined to comment.
Shein confidentially filed papers with Britain's markets regulator in early June, kicking off the process for a potential London listing by the company later in the year, Reuters reported in June, citing sources.
The company, valued at $66 billion last year during a fundraising round, began considering a London IPO earlier this year after its initial New York plan came unstuck following opposition from U.S. lawmakers.
Shein is working towards launching the float in the current quarter, subject to it getting the approval from Britain's markets watchdog, the Financial Conduct Authority (FCA), a separate source familiar with the matter said.
As Shein, known for its $5 tops and $10 dresses, moves towards its market debut, its treatment of workers and environmental record has come under increased scrutiny.
The fast-growing company's ability to convince large global institutional investors of the soundness of its business case and financial health will determine whether it is able to match the $66 billion valuation it achieved last year.
Shein's preparations for a potential London listing marks a shift from its long-running U.S. IPO plan, which has run into obstacles at home and abroad, Reuters has reported.
The group confidentially filed for an IPO with the U.S. Securities and Exchange Commission in November and concurrently sought approval from the Chinese securities regulator, sources have said.
However, the China Securities Regulatory Commission (CSRC) informed Shein earlier this year that it would not recommend a U.S. IPO due to the company's supply chain issues, Reuters has reported.
Shein's London stock listing plan still requires CSRC approval, and it remains unclear whether the company has received any guidance from the Chinese regulator.
As of Thursday, a review of the CSRC website, which publishes approved offshore IPO candidates, did not mention Shein.
Shein's financial figures are not publicly available, but analysts at Bernstein in April estimated its net profit more than doubled last year to $2 billion from $700 million, giving it a profit margin of 4.4% of sales.
The Shein share offering would be a boost for London's moribund IPO market.
The UK has had just nine new listings this year versus 18 in 2023, according to Dealogic data. It lags other European countries, and ranks 10th among venues for listings in Europe, the Middle East and Africa in terms of IPO value.
Britain's markets watchdog this summer fast-tracked a raft of new rules to facilitate and encourage companies listing on the London Stock Exchange as it sought to catch up with New York and the European Union after Brexit.
Shein is facing pushback from several governments in Europe, with Germany, Austria, Denmark, France and the Netherlands writing a joint letter last week calling on European Union authorities to enforce the bloc's standards on online platforms and expressing their support for scrapping the duty exemption on parcels worth less than 150 euros.
The removal of such "de minimis" tax breaks could hurt Shein's profitability, investors have said.
Reporting by Julie Zhu in Hong Kong, Amy-Jo Crowley in London and Hadeel Al Sayegh in Dubai; additional reporting by Helen Reid in London; Editing by Anousha Sakoui, Jacqueline Wong and David Evans
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
