Ocado's shares hit as Canadian partner Sobeys pauses warehouse opening
Sobeys won't open robotic warehouse in Vancouver in 2025
Ocado and Sobeys end 'mutual exclusivity' deal
Ocado says 2024 financial guidance unchanged
Ocado shares down 16%
Updates shares in paragraph 1 and 3, analyst comment paragraph 5
By James Davey and Echha Jain
June 20 (Reuters) -Ocado Group's OCDO.L shares slumped more than 16% on Thursday after the online grocer and technology group said its Canadian supermarket partner Sobeys had paused the opening of a fourth robotic warehouse.
Sobeys said it would not stick to a plan to open a customer fulfilment centre (CFC) - as Ocado calls its automated warehouses - in Vancouver in 2025.
Ocado's stock sank to levels not seen since 2017 and was the biggest faller across Europe. It has lost over 60% of its value this year.
"We see this as bad news for Ocado as Canada has been performing well and (it) adds to another partner who is pulling back alongside Kroger (in the U.S.) and problems at Coles (in Australia)," Bernstein analyst William Woods said.
He said this was likely to be related to the weak rebound in online volumes across all markets which was challenging the unit economics of ramping up automated warehouses.
Founded by three former Goldman Sachs bankers in 2000, including current CEO Tim Steiner, Ocado has divided opinion like few other stocks. Some view it as the future of grocery shopping, while others see it as a costly and complicated venture that will never make sustained profits.
Ocado and Sobeys have also agreed to end terms related to mutual exclusivity, which means they can seek other partners. Their initial partnership deal was signed in 2018.
"The go-live timeline for the Vancouver CFC will be under regular review, and the site will be able to commission and scale quickly when required," Ocado said.
It and Sobeys would now focus on driving order and sales volumes across the three existing CFCs in Toronto, Montreal, and Calgary, along with manual fulfilment in nearly 100 stores.
Ocado said its financial guidance for 2024 was unchanged, together with its target to be cash flow positive in the mid-term.
It said Sobeys and U.S. partner Kroger KR.N had both announced strong growth in digital sales in their latest quarterly results.
Ocado also noted that Ocado Retail, its online joint venture with Marks & Spencer MKS.L, was currently Britain's fastest growing UK grocer.
"There is clear evidence that online is returning overall to being the fastest growing channel in grocery," Ocado said.
However, it said in January it did not expect to open any new robotic warehouses in the UK for two to three years.
Earlier this month, Ocado lost its place in Britain's blue-chip FTSE 100 index.
Reporting by James Davey in London and Echha Jain in Bengaluru; Editing by William James, Mark Potter and Jane Merriman
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.