Not a good backdrop for US 30-year bond auction
Main U.S. indexes rally: Nasdaq leads, up ~2.5%
All S&P 500 sectors green; Tech leads
Euro STOXX 600 index ~flat
Dollar edges up; crude up ~1%; gold up >1%; bitcoin up >8%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~3.99%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NOT A GOOD BACKDROP FOR US 30-YEAR BOND AUCTION
The U.S. Treasury is set to auction $25 billion in 30-year bonds later on Thursday. This follows Wednesday's weak 10-year note auction, which tailed more than 3 basis points (bps), meaning the high yield that was accepted and awarded was higher than the expected rate at the bid deadline.
Analysts say the 30-year auction could very well come out with the same result.
Vail Hartman, U.S. rates strategist, at BMO Capital Markets, writes in a research note, that the last four times a 10-year auction tailed by at least two bps, the following long-bond auction also tailed. He adds that since 2010, only 29% of long-bond refundings managed to stop through -- the high yield goes below the rate forecast for the auction -- when the preceding 10-year new-issue tailed by at least a basis point.
Hartman further lays out factors that could weigh on the auction, such as August being seasonally negative for 30-year bond supply.
"We haven't seen a long-bond auction stop-through during August since 2014. Additionally, only one of the last fifteen August 30-year auctions stopped-through," he adds.
But there could be redeeming factors though, including pretty consistent demand from investors such as pension funds and insurance companies that need to match their liabilities with long-term securities. These investors tend not to be sensitive to interest rate movements.
Hartman also thinks the Treasury's relatively moderate financing estimate for the final quarter of the fiscal year as well as the department's statement saying it does not anticipate increasing coupon auction sizes for at least the next several quarters are helping partly ease supply anxiety, for now.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WALL STREET GAINS, CHEERED BY US JOBLESS CLAIMS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: INTERNALLY CHALLENGED - CLICK HERE
EURO ZONE EQUITIES "LESS THAN STELLAR" - PICTET AM - CLICK HERE
BANKS: A GOOD ENTRY POINT? - CLICK HERE
BUY THE DIP ON EUROPE'S AI WINNERS, SAYS MS - CLICK HERE
THAT UNWIND FEELING - CLICK HERE
DOWN (SLIGHTLY) WE GO AGAIN... - CLICK HERE
NO LET UP IN VOLATILITY - CLICK HERE
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
