Norwegian bank DNB to buy Sweden's Carnegie for $1.14 bln
Cash deal with PE firm Altor and minority shareholders
Will boost Nordic presence, DNB CFO says
No job cuts expected, deal to finalise in H1 2025
Adds CFO interview in paragraphs 2-4, 6-7, updates shares in paragraph 8
STOCKHOLM, Oct 21 (Reuters) -Norway's largest bank DNB DNB.OL has agreed to buy Swedish investment bank and asset manager Carnegie from private equity firm Altor and minority owners for around 12 billion Swedish crowns ($1.14 billion), it said on Monday.
The acquisition is set to enhance DNB's presence in the Nordic region and increase its fee-based income, Chief Financial Officer Ida Lerner told Reuters.
"This is in all essence, an income synergy case. We see a significant potential in terms of income generation going forward," she said."There's always an element in terms of cost synergies, but that's very, very minor in this case," Lerner said.
She said no job cuts were anticipated in relation to the transaction.
DNB said in a statement it expected to finalise the all-cash acquisition, which is subject to official approvals, in the first half of 2025.
DNB had been in dialogue with Altor for a bit more than a year, seeking to ensure that the businesses complemented each other and were a good fit, culturally, Lernersaid.
"This is a know-how business. It's really a people's business," she said.
Shares in DNB rose 0.7% at 0957 GMT.
While Europe's biggest banks have bolstered their resilience since the 2008-2009 financial crisis, longer-term earnings growth could come under pressure again as interest rates fall.
Some lenders have already turned to deal-making to diversify their income. BNP Paribas is buying AXA Investment Managers AXAF.PA, while UniCredit CRDI.MI built a stake in Germany's Commerzbank CBKG.DE.
Carnegie, which employs around 850 people, had 436 billion crowns in assets under management as of Sept. 30.
DNB said it expects the deal to generate a return on invested capital above 15%, and increaseefficiency across the combined operations.
"The primary value driver of the transaction is the growth opportunities unlocked by a stronger combined Nordic platform and enhanced client offering," it said in a statement.
DNB said DNB Markets and Morgan Stanley were acting as its financial advisors, while Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs and Lenner & Partners acted as advisors to Carnegie.
DNB is due to report quarterly results on Tuesday. European rivals DeutscheBank DBKGn.DE, Lloyds LLOY.L and Barclays BARC.L will also report this week.
The Nordic financial sector has seen relatively few acquisitions in recent years. Nordea NDAFI.HE expects to finalise a deal this year to buy the Norwegian personal customer and private banking business of Danske Bank DANSKE.CO.
Handelsbanken SHBa.ST last year agreed to sell parts of its Finnish operations to local firms for 1.3 billion euros ($1.41 billion).
DNB said it would, in connection with the acquisition of Carnegie, rename its DNB Markets unit DNB Carnegie.
($1 = 10.5308 Swedish crowns)
($1 = 0.9214 euros)
Reporting by Anna Ringstrom in Stockholm and Stine Jacobsen in Copenhagen, editing by Jan Harvey and Tomasz Janowski
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
