Nippon Steel's Mori returns to US this week for talks on US Steel takeover
By Yuka Obayashi, Katya Golubkova and Ritsuko Shimizu
TOKYO, June 3 (Reuters) -Nippon Steel's vice chairman 5401.T plans to return to the United States this week for more talks over the proposed acquisition of U.S. Steel X.N and would study selling some assets if necessary for the deal to go through.
Vice Chairman Takahiro Mori's visit so soon after a May 20-26 trip highlights the efforts Nippon Steel is taking to close the purchase amid growing regulatory scrutiny and political opposition. That includes resistance from President Joe Biden, who wants U.S. Steel to remain domestically owned, and objections from the powerful United Steelworkers (USW) union over fears of job losses.
The deal would give Nippon Steel greater access to the profitable U.S. market and further its long-term financial goals.
The two steelmakers said last month that they have received all regulatory approvals outside of the United States for their proposed $14.9 billion merger, a step forward towards the completion of the controversial deal.
Mori said in a May 30 interview he will return to the U.S. this week for more talks, including in Washington D.C. This follows his May 20-26 trip to meet business and political leaders, including four U.S. senators, and community leaders in Pennsylvania, where U.S. Steel is based.
Mori said that Nippon Steel might examine selling some assets if that is required by U.S. regulators to approve the deal.
"If the U.S. authorities tell me: you have to do this otherwise this deal can not be admitted, in that case we should study this seriously," he said.
A manufacturing plant in Calvert, Alabama, jointly owned by Nippon Steel and Luxemburg-based ArcelorMittal MT.LU, is a focus of antitrust concerns by U.S. authorities, Politico reported in March.
However Mori downplayed the likelihood of any asset sales saying, "I do not think this is necessary for this deal's closure."
During the May visit, Mori said he pointed to the 2011 takeover of U.S. company Standard Steel by Sumitomo Metal Industries, which is now part of Nippon Steel, as an example of what he hopes the U.S. Steel purchase could achieve.
Standard became profitable in 2013 after that deal and has continued to be through technology transfers and the dispatch of highly qualified engineers from Japan, he said.
JOB SECURITY
Nippon Steel has sought to address the job security concerns raised by the USW by pledging to honour all agreements in place between U.S. Steel and the union. It is also promising to additionally invest $1.4 billion to upgrade U.S. Steel factories.
However, a number of meeting requests by Mori to the head of the USWsince their last meeting in March have not been accepted, he said.
"The USW says our offers are not good enough, but it is not clear what is not good enough," Mori said, citing the need for a face-to-face meeting. "We are always open to talk."
The world's No. 4 steelmaker wants to build public opinion to back the deal, hoping this may push the union to come to the table, Mori said, adding that his confidence in the deal succeeding is "growing stronger".
In an email to Reuters, the USW called Nippon Steel's proposals "hollow promises".
"The USW has already expressed its deep and ongoing concerns with the proposed sale and agrees with President Biden and others who have called for U.S. Steel to remain domestically owned and operated," it said.
Mori believes the takeover process would likely run more smoothly after the U.S. presidential election as the deal will be no longer a political issue.
If completed by the end of December as planned, the deal should boost Nippon Steel's annual business profit by 150 billion yen ($954 million) or more, helping to achieve its long-term goal of reaching 1 trillion yen profit in the 2025 financial year, Mori said.
($1 = 157.2000 yen)
Reporting by Yuka Obayashi, Katya Golubkova and Ritsuko Shimizu; Editing by Christian Schmollinger
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
