Navient accepts US student loan ban, pays $120 million in CFPB settlement
Recasts first paragraph; adds Navient statement, CFPB director Chopra comments, 2022 settlement with states, paragraphs 1, 3, 7-12
By Jonathan Stempel and Douglas Gillison
Sept 12 (Reuters) -A U.S. regulator on Thursday banned Navient NAVI.O from servicing federal student loans, excluding the company once known as Sallie Mae froma market it once led, and ordered it topay $120 million for years of student lending failures.
The U.S. Consumer Financial Protection Bureau said the ban would prevent Navient from servicing federal direct loans, and from directly servicing or acquiring most loans under the Federal Family Education Loan Program.
CFPB Director Rohit Chopra told reporters his agency was "closing the book" on Navient, saying the company "harmed millions of borrowers across the country."
The CFPBaccused Navientof steering borrowers into delaying loan repayments even if they qualified for affordable repaymentplans based on their incomes, causing them to pay more in interest, because it was cheaper and simpler.
It also faulted Navient for making mistakes in processing payments, and misleading borrowers about their rights.
The payment includes $100 million in restitution, and a $20 million civil fine.
Navient, based in Herndon, Virginia, said in a statement it disagreed with the CFPB allegations, but that the settlement "puts these decade-old issues behind us" and was a "positive milestone in our transformation of the company."
In January 2022, Navient reached a $1.85 billion settlement with 38 U.S. states and Washington, D.C. to resolve charges it made predatory loans that borrowers struggled to repay.
Navient said it no longer serviced or purchased federal student loans, having in 2021 transferred its contract to service government loans to a third party, and in July begun outsourcing the servicing of federally subsidized private loans.
In afternoon trading, Navient shares were up 6.2% at $15.57.
Chopra told Reuters in an interview that while Navient had been taking steps to move away from its past, Thursday's enforcement action ensured it would stay out of the business.
"They will need to transform their business because they will not be able to creep their way back into the student loan industry again," he said.
Thesettlement resolves a CFPB lawsuitfiled in Scranton, Pennsylvania in January 2017, and requires a judge's approval.
Navient was the largest U.S. student loan servicer when the lawsuit began, handling more than $300 billion of federal and private loans for over 12 million borrowers, the CFPB said.
Reporting by Jonathan Stempel in New York and Douglas Gillison in Washington; Editing by Chizu Nomiyama, Franklin Paul and Diane Craft
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
