Mozambique ex-finance minister convicted in US over 'tuna bonds' scandal
Adds comment from defense lawyer in paragraph 3, statement from prosecutor in paragraphs 9-10
By Luc Cohen
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -A former Mozambique finance minister was convicted on Thursday on U.S. criminal charges over his alleged involvement in a fraud involving $2 billion in loans to three state-owned companies to develop the African nation's fishing industry.
Jurors found Manuel Chang guilty of conspiracy to commit wire fraud and conspiracy to commit money laundering in the "tuna bonds" case, following a three-week trial in federal court in Brooklyn, New York.
Chang plans to appeal the verdict, defense lawyer Adam Ford told reporters outside the courtroom.
Prosecutors said shipbuilding firm Privinvest paid Chang $7 million in bribes in exchange for approving a Mozambique government guarantee for loans to three state companies to develop the African nation's fishing industry and improve maritime security.
The loans came from Credit Suisse and Russian bank VTB.
Chang received the funds in a Swiss bank account controlled by a friend and had other Mozambican officials communicate with Privinvest about the payoffs in an attempt to cover his tracks, prosecutors said.
The projects eventually collapsed and the state-backed companies defaulted on their loans, leaving investors with millions of dollars in losses.
Donors such as the International Monetary Fund temporarily halted support, triggering a currency collapse and financial turmoil.
"Today's verdict is an inspiring victory for justice and the people of Mozambique," Breon Peace, the top federal prosecutor in Brooklyn said in a statement.
Peace called Chang "a corrupt, high-ranking government official whose greed and self-interest sold out one of the poorest countries in the world."
Ford argued that his client approved the Mozambique government guarantee because the country's president wanted him to, and said there was no evidence the $7 million was intended for Chang.
"That money never went to Minister Chang," Ford said in his closing argument on Monday.
Two Credit Suisse bankers pleaded guilty in 2019 and testified against Chang at trial.
Another co-defendant, Privinvest salesman Jean Boustani, was acquitted at a 2019 Brooklyn trial after testifying that he had no role in packaging the loans for investors.
Prosecutors said officials and bankers embezzled $200 million of the $2 billion in financing raised for the projects from 2013 to 2016.
Credit Suisse, acquired by Swiss rival UBS UBSG.S, agreed to pay $475 million to Britain and the United States in 2021 to resolve related bribery and fraud charges.
Mozambique on July 29 won the bulk of its $3.1 billion lawsuit in London's High Court against Emirati-Lebanese Privinvest for allegedly paying bribes to Mozambican officials and Credit Suisse bankers to secure favorable terms.
A Privinvest spokesperson said the company intends to appeal against that court's finding that it paid bribes to Chang, and that it would be unfair to pay hundreds of millions of dollars in damages.
Reporting by Luc Cohen in New York; Editing by Leslie Adler and Sandra Maler
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
