Markets bounce as Tesla surges, yields retreat
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
Markets caught a break on Thursday as the white heat of the corporate earnings season saw a beat for megacap Tesla TSLA.O that sent its shares surging 12% before the bell while bond yields beat a retreat on soft business surveys overseas.
There was also some wariness that recent pre-election trades betting on a win for Republican Donald Trump in next month's White House race may be a tad premature. There's still no clear indication from polling on how the close contest will break, with nearly 25 million early votes already cast, according to tracking data.
With U.S. flash business surveys for October and weekly jobless claims data due out later, the relentless rise in Treasury yields over the past week seemed to cool and 10-year yields US10YT=RR fell back below 4.2% after the prior session's Wall Street stock swoon .SPX, .IXIC.
Even though Federal Reserve easing projections over the next year have been pegged back by as much as 50 basis points over the past month, rate cut fever remains rife abroad.
The Bank of Canada sliced 50bps off its policy rates on Wednesday and sub-forecast euro zone business surveys for October continued to show the regional economy there in contraction this month, keeping speculation of accelerated European Central Bank easing alive.
In Japan too, business surveys showed shrinking activity this month and Bank of Japan governor Kazuo Ueda on Wednesday indicated he was in no rush to 'normalise' rates there further - even if he remained wary of excessive yen JPY= weakness.
Japan's Finance Minister Katsunobu Kato then issued a warning against currency speculation on Wednesday, expressing concern over "one-sided, rapid" moves in the currency market.
With that and the cue from ebbing Treasury yields, the dollar .DXY retreated broadly from near three-month highs and dipped back below 152 yen.
For stocks, however, it was hard to see beyond the torrent of incoming earnings updates.
And Tesla's beat stole the show overnight - lifting Wall Street stock futures by a half point or more ahead of Thursday's open.
Shares in the electric vehicle giant shot up nearly 12% in pre-market trade after it forecast surging car sales growth and CEO Elon Musk reassured investors he was still looking to expand the company's core EV business.
The stock jump set the company up to add around $80 billion to its market capitalization and will likely wipe out nearly all the year-to-date losses when trading resumes today.
But it wasn't all sweetness and light on the corporate front and Boeing's stock BA.N plunged 4% overnight on news that its factory workers voted to reject a contract offer and continue a more than five-week strike.
The strike news compounded the previous day's dour earnings news, which saw the planemaker rack up losses of nearly $8 billion for a torrid year that also included a quality crisis from January's mid-air panel blowout.
Boeing CFO Brian West said he expects the company will continue burning cash in full year 2025 and the last three months of 2024, sending shares of down almost 2% on Wednesday.
European and UK stocks .STOXX, .FTSE advanced early today, however, amid more positive updates from British bellwethers Unilever ULVR.L, Anglo American AAL.L and Barclays BARC.L that sent each of those stocks up 4%.
The euro EUR= was helped a touch by comments from ECB President Christine Lagarde on Wednesday that policymakers should remain cautious about further easing.
By contrast with Europe, China and Hong Kong stocks fell and mainland gauges .CSI300 snapped a four-day winning streak as investors grew cautious about domestic stimulus measures and weighed the potential impact from the U.S. election.
Back on Wall Street, the tussle for attention between robust growth, dampened Fed expectations, election risks and a heavy earnings diary with big industrial names on the diary was set to make for another noisy session.
The Fed's latest Beige Book on economic conditions released on Wednesday showed U.S. economic activity was little changed from September through early October while firms saw an uptick in hiring.
Key developments that should provide more direction to U.S. markets later on Thursday:
* Flash October business surveys for the United States and around the world from S&P Global, weekly jobless claims, Sept new home sales, Kansas City Federal Reserve Oct business surveys
* International Monetary Fund and World Bank Annual Meetings in Washington, speakers include Bank of England Governor Andrew Bailey, BoE policymaker Catherine Mann and European Central Bank chief economist Philip Lane
* Cleveland Fed President Beth Hammack speaks
* US corporate earnings: Dow, Honeywell, UPS, Northrop Grumman, Valero, DTE, Capital One, KKR, Nasdaq, S&P Global, Principal Financial, Cincinnati Financial, CBRE, Allegion, Textron, Western Digital, L3Harris, VeriSign, Hasbro, Keurig Dr Pepper, Universal Health, Southwest Airlines, Mohawk, Weyerhauser, Dexcom, Edwards Lifesciences, Dover, Union Pacific etc
* US Treasury auctions 5-year inflation protected securities
* German Chancellor Olaf Scholz meets India's Prime Minister Narendra Modi in New Delhi
Market horizon for Fed rates up more than 50bps in a month https://tmsnrt.rs/3BY2zOV
U.S. businesses expect conditions to improve https://reut.rs/4hfrEF3
Dueling PMI indexes https://reut.rs/3Y7ghHO
Tesla's profit margin from vehicle sales gains in Q3 https://reut.rs/4fgLEoV
Boeing's losses balloon in the third quarter https://reut.rs/3C51417
(By Mike Dolan,
mike.dolan@thomsonreuters.com)
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
