Law firm Milberg skirts sanctions over fake claims in credit card fees case
By Mike Scarcella
July 15 (Reuters) -A law firm that said it unknowingly submitted fake claims as part of a $5.6 billion antitrust settlement with Visa and Mastercard will escape sanctions for now, a federal magistrate judge has ruled.
U.S. Magistrate Judge Joseph Marutollo in Brooklyn said on Saturday that punishing plaintiffs law firm Milberg Coleman Bryson Phillips Grossman was “unnecessary at this time” after the firm said it would pay $25,000 to cover a claims administrator's extra work stemming from the fake submissions.
“The integrity of the claims process in this matter remains essential,” Marutollo wrote. “Indeed, throughout this litigation, efforts have been made to proactively protect class members from deception.”
Milberg had argued it had not acted in bad faith and urged the court not to impose sanctions. It told the court it “could have done a better job of screening the would-be clients’ information — and will do so in the future.” =
A representative from the firm did not immediately respond to a request for comment on Monday.
Visa and Mastercard agreed to the $5.6 billion settlement in 2018 to resolve claims from more than 12 million merchants who said they had overpaid credit and debit card fees. Visa and Mastercard denied any wrongdoing.
Milberg did not help craft the settlement but was in the process of seeking part of the fund for a group of class members.
The firm had submitted dozens of "proofs of authorization" that are part of the claims process for clients. Some of the submissions were purportedly from household name multinational companies, and even a “cursory” review showed the filings to be fraudulent, according to attorneys for the class.
The class attorneys at plaintiffs’ firms Robbins Geller Rudman & Dowd and Robins Kaplan had asked the Brooklyn court to consider sanctions against Milberg.
Milberg blamed a third-party “referral” source and said it will cooperate in any U.S. Justice Department investigation of that person.
Overall, the firm submitted more than 115 fake client papers to claims administrator Epiq, court records show.
Milberg in a filing last month said other parties had also submitted fraudulent material in the case, but the firm did not provide specifics.
Marutollo’s Saturday order said he “reserves the right to issue sanctions should it be deemed necessary following further investigation.”
In re Payment Card Interchange Fee and Merchant Discount Antitrust Litigation, U.S. District Court, Eastern District of New York, 1:05-md-01720-MKB-VMS.
Read more:
Law firm defends work in $5.6 bln card fee case after disclosing fake claims
US judge orders probe of Novartis $30 mln settlement claims process
US judge orders probe of phony Visa, Mastercard settlement website
Scammers flood US class action settlements with fraudulent claims
Reporting by Mike Scarcella
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
