Kellanova shares pop on report of Snickers maker Mars mulling buyout
Updates shares, adds broader market moves in paragraph 6, details on Kellanova's results and background in paragraphs 8, 11
By Savyata Mishra
Aug 5 (Reuters) -Shares of Pringles maker Kellanova K.N surged 18% in early tradingon Monday, after a Reuters report said candy giant Mars was exploring a potential buyout of the company.
A deal between family-ownedMars and Kellanova, known for snacks brands such as Rice Krispies Treats and Pop-Tarts, would be one of the biggest ever in the packaged food sector.
"We believe that K's portfolio of popular snack brands will fit well with Mars' and help them expand scale in international markets," TD Cowen analyst Robert Moskow said.
Dealmaking in the packaged food space has picked up since last year, including Campbell Soup's $2.33 billion buyout of Rao's pasta sauce owner Sovos Brands and J.M. Smucker's SJM.N acquisition of Twinkies maker Hostess Brands for $5.6 billion.
Analysts have said Kellanova's deal with Mars could usher in more consolidation in the sector.
Kellanova shares rose to$74.33 onMonday even as broader U.S. stocksfell on fears of the country tipping into recession.
Chicago-based Kellanova had a market value of about $27 billion, including debt, as of the stock's Friday close.
In its second-quarter results, the company raised its annual organic sales and profit forecasts, owing to steady demand for its largest brand Pringles and effective promotions.
D.A. Davidson analyst Brian Holland expects Kellanova to fetch upwards of $87 per share in a takeout, based on 15 times its projected earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) over the next 12 months.
"Mondelez could be seen as another potential acquirer, though we view the implied leverage as a limiting factor," Holland said.
Kellanova made up the global snacking business of Kellogg, before the packaged food giant spun off its slow-growing North America cereal unit WK Kellogg KLG.N last October.
Sales growth at U.S. packaged food companies such as Kraft Heinz KHC.N, Mondelez MDLZ.O and Hershey HSY.N have taken a hit as budget-strapped customers save their dollars for essential purchases and hunt for cheaper, private-label alternatives to pricier branded items.
"At times like this when growth slows, balance sheets are relatively clean, and valuations dip, the market leaders in food tend to look more closely at big combinations to drive cost synergies," TD Cowen's Moskow said.
Kellanova's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 16.50, compared with Hershey's 20.99 and Mondelez's 19.69.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
