JPMorgan, Macquarie join September U.S. rate-cut bandwagon
STOXX 600 +0.3%, 1-mth high
SMI at more than 2-year peak
Energy stocks lead
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON
Economists at JPMorgan and Macquarie have advanced their timing of an interest rate cut from the U.S. Federal Reserve to September, after data showed consumer prices eased unexpectedly in June.
The U.S. consumer price index dipped 0.1% last month after being unchanged in May, while annualized rise of 3% was the smallest since June 2023, the Labor Department's Bureau of Labor Statistics said on Thursday.
"While the timing of eventual Fed rate cuts will depend on incoming data, this report, together with some softening in the labor market, has further tilted the balance of evidence towards an earlier start time," said Macquarie economist David Doyle in a note dated July 11.
The inflation figures reinforced views at major brokerages such as Goldman Sachs, UBS Global Wealth Management and Wells Fargo of a September cut as they see a cooling labor market and a slowing economy.
Data showed last week, U.S. employment increased solidly in June, but government and healthcare services hiring made up about three-quarters of the payrolls gain and the unemployment rate hit a 2-1/2-year high of 4.1%, bringing the Fed closer to lowering rates in September.
Fed Chair Jerome Powell on Wednesday pushed back on a suggestion that a September rate cut could be seen as a political act ahead of November elections and clarified the central bank would make interest rate decisions "when and as" they are needed.
JPMorgan expects the Fed to reduce rates at a quarterly pace following the first cut while Macquarie expects two cuts of 25 bps each this year. Macquarie previously expected the Fed to start cutting rates in December while JPM previously held a November forecast.
Markets are fully pricing at least two quarter-point moves by the Fed by the end of the year, LSEG data shows, with the first 25 bp cut priced by September.
The inflation report "supports our view that normalizing the funds rate is becoming reasonable," Goldman Sachs' strategists said in a note.
(Kanchana Chakravarty)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN CLICK HERE
ROTATION TIME CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION CLICK HERE
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
