Jobs test Fed relief, Apple buyback bump
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
The strength of the U.S. labor market will give Wall Street's interest rate relief a reality check on Friday, but Apple's AAPL.O monster share buyback has buoyed the market in advance.
The world's second biggest company by market capitalisation wowed the gallery overnight with a whopping $110 billion stock buyback program - the biggest in the iPhone maker's history - and upped its dividend by 4% after a modest first quarter earnings beat.
The news lifted Apple shares 6% in out-of-hours trading and helped S&P500 futures extend Thursday's near-1% index rally ahead of today's open.
It's also strengthened the tailwind from this week's Federal Reserve meeting, which has calmed the Treasury market considerably by quashing creeping fears of another interest rate rise and surprising with a big taper of the Fed's balance sheet runoff.
The upshot is that futures markets have bumped up full-year Fed easing expectations to 40 basis points on Friday - 10 bps more than was priced just before the Fed meeting. And two-year Treasury yields have fallen to three-week lows below 4.90%.
The big test of that more relaxed view now comes from the April U.S. employment report later. Private sector payroll readings for last month and jobless claims updates this week show little give yet in a still-tight labor market - even though ebbing job openings data for March added a twist.
U.S. non-farm payrolls are forecast to have risen 243,000 last month, only marginally cooler than the 303,000 added in March. The unemployment rate is expected to hold steady at 3.8%, while annual average earnings growth is seen cooling to 4.0%.
Cooling inflation fears in the background have seen a recoil of U.S. crude oil prices CLc1 this week, back below $80 per barrel for the first time in almost two months. And even though the United Nations' Food and Agriculture Organization said its food price index ticked up in April, it remains 7.4% below the level a year earlier after hitting a three-year low in February.
Easier Treasury yields have taken the wind out of the dollar's .DXY sails, however, as the currency market's standoff with Japanese authorities over official yen JPY= support remains tense.
After two bouts of Bank of Japan intervention this week to buoy the yen from a 34-year trough at 160 per dollar, the exchange rate fell back to three-week lows below 153 on Friday.
The week's intervention forays, which estimates suggest may have totalled up to $60 billion in dollar sales, have tended to come in relatively thin and illiquid markets.
With the world's biggest currency trading centre in London closed for a bank holiday on Monday, there's likely to be some trepidation among speculators who are heavily short yen going into the weekend.
Elsewhere in Asia, Hong Kong stocks continued their remarkable recovery on signs the China's government is stepping up efforts to boost the economy.
The Hang Seng Index .HSI climbed 1.5% for a ninth consecutive day of gains - its longest winning streak since January 2018.
UBS says global hedge funds that use an equities long-short strategy are growing increasingly bullish on China, evidenced by the heavy pick-up in their purchases of Hong Kong-listed shares.
In Europe, Norway's crown NOK= rose after its central bank kept its key policy interest rate on hold but said a tight monetary policy stance may be needed for somewhat longer than planned.
In company news, Anglo American AAL.L jumped 3.2% after Reuters reported that Glencore GLEN.L was mulling an approach for the 107-year old miner, a move that could spark a bidding war. Glencore was down 1.8%.
European banks were also buoyant. Societe Generale SOGN.PA jumped 5.5% following a lower-than-expected fall in first-quarter net income, while Credit Agricole CAGR.PA climbed 3.7% after a forecast-beating 55% jump in first-quarter net profit.
Key diary items that may provide direction to U.S. markets later on Friday:
* US April employment report, ISM and S&P Global's April U.S. service sector surveys
* New York Federal Reserve President John Williams and Chicago Fed President Austan Goolsbee speak
* Japan's finance minister Shunichi Suzuki holds press conference on sidelines of ADB meeting in Tbilisi. Brazil president Luiz Inácio Lula da Silva meets Japan's Prime Minister Fumio Kishida in Brasilia
* US corporate earnings: Hershey, Monster Beverage, CBRE, Cboe Global Markets, Trimble
US jobless claims and planned layoffs https://reut.rs/4dljn0q
Positive US economic surprises fade https://tmsnrt.rs/4blopbr
US Sector performance YTD https://reut.rs/3QsngH6
Investors Short Japan's yen https://reut.rs/3UHHBKW
China buyers are front-running Hong Kong's stock rally https://reut.rs/3Qv9Da9
By Mike Dolan; Editing by Ros Russell; mike.dolan@thomsonreuters.com
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
