Japan PM Kishida to step down as scandals prove too much
Repeats story to more subscribers
Kishida says he won't seek re-election as party leader
Paves the way for a new Japanese prime minister
Kishida's term dogged by scandals, discontent over inflation
PM says politics can't function without public trust
By Tim Kelly and Sakura Murakami
TOKYO, Aug 14 (Reuters) -Japanese Prime Minister Fumio Kishida said he will step down in September, ending a three-year term marred by political scandals and paving the way for a new premier to address the impact of rising prices.
"Politics cannot function without public trust," Kishida said in a press conference on Wednesday to announce his decision not to seek re-election as the Liberal Democratic Party (LDP) leader.
"I will now focus on supporting the newly elected LDP leader as a rank-and-file member of the party," he said.
His decision to quit triggers a contest to replace him as president of the party, and by extension as the leader of the world's fourth-biggest economy.
Kishida's public support has been sliding amid revelations about the LDP's ties to the controversial Unification Church and political donations made at party fundraising events that went unrecorded.
But he also faced public discontent over the failure of wages to keep track with the rising cost of living as the country finally shook off years of deflationary pressure.
"An LDP incumbent prime minister cannot run in the presidential race unless he's assured of a victory. It's like the grand champion yokozunas of sumo. You don't just win, but you need to win with grace," said Koichi Nakano, political science professor at Sophia University.
Who ever succeeds Kishida as the head of the LDP will have to unite a fractious ruling group and tackle the rising cost of living, escalating geopolitical tensions with China, and the potential return of Donald Trump as U.S. president next year.
COVID TO INFLATION
As the country's eighth-longest serving post-war leader, Kishida led Japan out of the COVID pandemic with massive stimulus spending. He also appointed Kazuo Ueda as head of the Bank of Japan (BOJ), an academic tasked with ending his predecessor's radical monetary stimulus.
The BOJ in July unexpectedly raised interest rates as inflation took hold, contributing to stock market instability and sending the yen JPY= sharply lower.
Kishida's departure could mean tighter fiscal and monetary conditions depending on the candidate, according to Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities in Tokyo.
"In short, risk-assets, particularly equities, will likely be hit the most," he said.
In another break from the past, Kishida also eschewed corporate profit-driven trickle-down economics in favour of policies aimed at boosting household incomes, including wage hikes and promoting share ownership.
DEFENCE SPENDING
Despite that departure on the economy, he stuck with the hawkish security policies of predecessor Shinzo Abe, who was assassinated in 2022.
He unveiled Japan's biggest military buildup since World War Two with a commitment to double defence spending aimed at deterring neighbouring China from pursuing its territorial ambitions in East Asia through military force.
With prodding from Washington, Kishida also mended Japan's strained relations with South Korea, enabling the two countries and their mutual ally, the U.S., to pursue deeper security cooperation to counter the threat posed by North Korea's missile and nuclear weapons programs.
"Under Prime Minister Kishida’s steadfast leadership, Japan and the United States have ushered in a new era of relations for the Alliance," U.S. Ambassador Rahm Emanuel said in a post on X, formerly known as Twitter.
Reporting by Tim Kelly, Sakura Murakami, Rocky Swift and Kevin Buckland; Editing by David Dolan, Stephen Coates and Neil Fullick
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
