Insurers fret over militant attacks, AI hacks at Paris Olympics
By Carolyn Cohn and Noor Zainab Hussain
LONDON, July 5 (Reuters) -Insurers are nervous that militant attacks or AI-generated fake images could derail the Paris Olympics, risking event cancellations and millions of dollars in claims.
Insurers faced losses after the 2020 Tokyo Olympics were postponed for a year due to the COVID-19 pandemic.
Since then, wars in Ukraine and Gaza and a spate of elections this year, including in France, have driven up fears of politically-motivated violence at high-profile global events.
The Olympics take place in Paris from July 26-Aug 11 and the Paralympics from Aug 28-Sept 8.
German insurer Allianz ALVG.DE is insurance partner for the Games. Other insurers, such as the Lloyd's of London SOLYD.UL market, are also providing cover.
"We are all aware of the geopolitical situation the world is in," said Eike Buergel, head of Allianz's Olympic and Paralympic programme.
"We are convinced that the IOC (International Olympic Committee), Paris 2024 and the national organising committees, together with the French authorities, are taking the right measures when it comes to challenges on the ground."
The possibility of Islamist attacks are the top security worry for the Games, the Paris chief of police said last month.
"It's such a large event ... in a very large city, which in itself is quite difficult to police," said Andrew Duxbury, head of contingency at insurer Beazley BEZG.L.
France has said it would move its opening ceremony from the River Seine if a specific security risk was confirmed.
A man was arrested in May in the French town of Saint-Etienne, suspected of planning an attack in the name of Islamic State at the city's soccer stadium during the Olympics.
Adam Carrier, head of consulting at crisis management consultancy AnotherDay, said such incidents "demonstrate that the threat against the Paris Olympics is real and ongoing".
Insurers met the IOC in Paris last month to discuss risk mitigation measures, two industry sources told Reuters.
Risk management was an "essential" part of the IOC's work, reducing the likelihood that unexpected events would adversely affect the Games, the IOC said in an emailed statement to Reuters.
FLASHPOINT
Another flashpoint could be the Israeli team, insurance sources said. Israel will participate in the Games despite its military conflict in Gaza, in which 38,000 Palestinians have been killed.
Marcos Alvarez, managing director for insurance ratings at Morningstar, said an attack leading to loss of life, property damage and business interruption could "add several billions" to estimates of $3 billion in insurance losses if the Tokyo Olympics had been cancelled due to COVID-19.
The IOC buys its insurance several years in advance. It typically buys around $800 million in cover for each Olympic Games.
"Due to confidentiality clauses included in our agreements with our service providers, the IOC cannot disclose terms of its contracts," it said.
"The insurance policy would come into effect under certain unexpected events, as history has already witnessed, to allow IOC to cover part of its operational cost."
The Paris organising committee also buys insurance, as do national organising committees. Broadcasters, sponsors and travel firms are likely to buy their cover around a year in advance, while hospitality providers may buy insurance closer to the event.
Since the 9/11 attacks in New York in 2001, standard event cancellation policies have typically excluded terror attacks, but events organisers and businesses can buy separate cover.
Vulnerable companies can also buy cover against losses incurred by strikes, riots and civil commotion.
France is preparing for the second round of parliamentary elections on July 7, leaving many businesses braced for protests which could lead to property damage.
Edel Ryan, an executive in Marsh's MMC.N UK sports and entertainment business said AI-based attacks also had the potential to disrupt the Games, "whether that is ticketing or fraud, or manipulating live broadcast feeds".
Olympics organisers would do what they could to reschedule events if necessary, industry sources said, but that was not always easy given the tight schedule, leading to potential cancellations.
"Logistically that would have a nightmare knock-on effect," said Imogen Mitchell-Webb, head of sports at insurance law firm HF. "There is no room to reschedule things."
($1 = 0.9348 euros)
Additional reporting by Karolos Grohmann in Berlin, editing by Sinead Cruise and David Evans
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
