Inditex sales growth forecasts dampened by rain in Spain
Bad weather hits Inditex's June sales in Spain
Inditex's sales growth likely improved in July -analysts
Q2 sales expected to rise 7% -LSEG analyst poll
Analysts expect first-half profit to rise 10%
By Corina Pons
MADRID, Sept 10 (Reuters) -Expectations of bumper second quarter sales growth at Zara owner Inditex ITX.MC have been dashed by a wet and cold June in its biggest market of Spain, analysts and investors said ahead of earnings due on Wednesday.
Other clothing retailers have also struggled, with rival H&M predicting a 6% fall in June sales, partly due to poor weather in several of its biggest markets. Meanwhile, wet weather in Britain hit summer sales at Primark ABF.L.
But the world's biggest listed clothing retailer whose brands include Pull&Bear, Bershka and Massimo Dutti, is not expected to have suffered as much after posting a better-than-expected 12% rise in sales year-on-year for May 1 to June 3.
Inditex's sales for the whole May-July quarter, however, are expected to have risen by 7%, an analyst poll by LSEG showed. Sales in the first quarter ending in April rose by 7%.
"Inditex should continue outperforming but I assume a slowdown within the quarter due to adverse weather conditions," said Bestinver Securities analyst Patricia Cifuentes, who expects quarterly sales to rise by 9%.
Poor spring and summer weather across Europe kept many shoppers at home, hitting several leading fashion and apparel companies. That exacerbated the impact of cash-strapped shoppers becoming more selective about their spending.
In Spain, which accounts for 14.8% of Inditex's sales, June rainfall was 49% above average, the state weather agency said.
"It (Inditex) has a greater capacity to react to this seasonality," said Xavier Brun, portfolio manager at Madrid-based Trea Asset Management which holds shares in the group.
Market conditions recovered in July, analysts at HSBC and RBC said in preview notes.
Analysts said Inditex's pricing strategy will be key.
Zara increased prices more slowly than in the past in the second quarter and less than H&M in the U.S., its second biggest market, according to retail analytics firm EDITED.
Zara's womenswear prices fell 6% year-on-year in the second quarter even as H&M raised its by 1% on average, EDITED said.
Despite June's headwinds, analysts expect Inditex to post a first-half profit of 2.8 billion euros ($3.1 billion) on Wednesday, up 10% from the same period in 2023.
Zara is expected to report another double-digit sales rebound in the first five weeks of its third quarter beginning in August, analysts at HSBC, RBC and Bestinver said.
"In the end, the market should have a good feeling regarding Inditex's growth potential," Cifuentes said.
($1 = 0.8999 euros)
Reporting by Corina Pons; editing by Charlie Devereux, Matt Scuffham and Alexander Smith
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
