Indian rupee likely to be rangebound, bond traders eye US peers
By Jaspreet Kalra and Bhakti Tambe
MUMBAI, Aug 19 (Reuters) -The Indian rupee is expected to remain rangebound this week as traders watch out for remarks from Federal Reserve policymakers that may offer clues on interest rate cuts this year, while domestic bond yields will track moves in U.S. peers.
The rupee INR=IN closed at 83.94 against the U.S. dollar on Friday, little changed week-on-week.
While outflows from local equities and strong dollar demand from importers have squeezed the rupee, routine interventions by the Reserve Bank of India (RBI) have helped it hold above the psychologically important 84-handle.
Overseas investors have sold Indian stocks worth over $2.5 billion in August so far. The rupee hit an all-time low of 83.9725 on Aug. 7.
Given recent gains in its Asian peers, the rupee is due for some appreciation but gains are likely to be capped near 83.60-83.70, Dilip Parmar, a foreign exchange research analyst at HDFC Securities, said.
Meanwhile, recent upbeat economic data in the United States quelled concerns about a slowdown in the economy and prompted a paring of bets on aggressive rate cuts.
Investors will keep a tab on remarks from Fed policymakers, including Chair Jerome Powell on Friday, to gauge the pace and extent of rate reductions.
Investors expect the Fed to ease policy rates by a little more than 90 basis points (bps) in 2024. FEDWATCH
Minutes of the Fed's most recent meeting, due on Wednesday, are also expected to offer insights into policymakers' opinions of the interest rate trajectory.
Meanwhile, the Indian 10-year government bond yield IN071034G=CC ended at 6.8700% on Friday and was down 1 basis points last week, tracking a decline in U.S. Treasury yields.
Traders expect the benchmark yield to move in the 6.85% to 6.95% range as it awaits strong directional cues.
"Inflows from foreign portfolio investors and the start of monetary easing cycle in the developed economies are supporting (Indian) bond yields," said Puneet Pal, fixed income head at PGIM India Mutual Fund.
Market participants will also await minutes from the RBI's latest meeting, due on Thursday, especially as the Fed is expected to begin its policy easing cycle.
Earlier this month, the RBI kept its key interest rate unchanged, maintaining its focus on bringing down inflation amid a hawkish policy stance.
Investors were hopeful the central bank would soften its overall stance on inflation following a recent souring of global market sentiment and firmer expectations of Fed rate cut in September.
PGIM's Pal expects the status quo on Indian policy rates to continue till the end of 2024 and rate cuts to begin from next year in response to high real rates and global monetary easing amid moderating growth.
KEY EVENTS:
** U.S. Federal Open Market Committee's minutes from July 30-31 meeting - Aug. 21, Wednesday (11:30 p.m. IST)
** The Reserve Bank of India Monetary Policy Committee's minutes from Aug. 6-8 meeting - Aug. 22, Thursday
** U.S. initial weekly jobless claims week to Aug. 17 - Aug. 22, Thursday (6:00 p.m. IST)
** U.S. August S&P Global manufacturing PMI flash - Aug. 22, Thursday (7:15 p.m. IST)
** U.S. July existing home sales - Aug 22, Thursday (7:30 p.m. IST)
** U.S. July new home sales - Aug. 23 Friday (7:30 p.m. IST)
Reporting by Jaspreet Kalra and Bhakti Tambe; Editing by Sonia Cheema
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
