In China, a search for identity boosts Lululemon, premium sportswear brands
By Casey Hall
SHANGHAI, June 11 (Reuters) -Premium sportswear brands are enjoying robust growth in China as they take to directly courting their main customers, posing yet another setback to megabrands Nike and Adidas as they grapple with local competitors in the $55 billion sportswear market.
Sportswear is a rare bright spot in China's sluggish consumer market, as health and wellness have become a priority for aspirational, middle class consumers post-pandemic, with many people getting into activities such as yoga, hiking and running for the first time.
The market, the world's biggest after the United States, is seen growing 7% this year to $59 billion, outpacing the 0.8% forecast growth in non-sportswear apparel and footwear, according to data from Euromonitor.
While this should be good news for market leaders Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE, Anta 2020.HK and Li Ning 2331.HK, it's even better news for pricier brands such as Lululemon LULU.O and niche sneakers makers On 49G.BN and Hoka, all who have favoured using social media influencers and community-targeted marketing over the celebrity-led campaigns that bigger brands have traditionally relied on.
"A lot of Chinese women are new to sport, they feel a bit intimidated," said Ning Zheng, 33, a fitness model with several thousand followers on the Instagram-like platform Xiaohongshu who said she has partnered with the majority of international sports brands operating in China in some capacity.
"But if other people from their yoga studio or running groups, or someone they relate to online, is wearing a brand, they believe it can be good for them too," she added.
On and Hoka are relative newcomers to the market, which means their growth will naturally exceed that of more established rivals. But the more share they take out of the market, the less there is left for everyone else.
On doesn’t break out China numbers but its Asia Pacific sales growth jumped 69% in the first quarter and accounted for over 10% of global revenue for the first time. Its co-CEO said on a recent earnings call the company expects China alone to account for 10% of overall revenue before long.
By comparison, Nike’s sales in the Greater China market rose 4.5% in its most recent quarter, though off a much higher base than smaller rivals. It reported selling around $7 billion across footwear and apparel in Greater China in its 2023 fiscal year. Adidas grew its China business by 8% in its first quarter.
"As the market matures, growth will increasingly favour niche categories and niche brands," said HSBC consumer analyst Lina Yan.
Compared to other premium brands, Lululemon is a veteran with a decade-old presence in China. It took a slow-and-steady approach to expansion, opening its 100th store last year to coincide with its 10th anniversary, but has since ramped up its strategy, saying it intends to have 220 stores by 2026.
The Canadian yoga wear maker, which relies largely on targeted marketing, reported a 45% growth in China, its second-largest globally, in the first quarter, countering a slackening demand in the United States where sales grow just 2%. Its net sales in China reached almost $1 billion last year.
'SOUL SEARCHING'
Chinese consumers, particularly millenials and the even younger Gen Z, appear to be finally jumping on the global health and fitness trend that has been popular for years, using sport as a way to find themselves, analysts say.
Aspirational brands Amer Sports' AS.N outdoor wear label Arc'teryx and Lululemon - dubbed by many Chinese consumers as the "Hermes of yoga" are benefitting, because many first-time sports enthusiasts believe they are the most suitable brand for the specific activity they are looking to pursue.
"I think young people in China are finding themselves through consumption, through sports and hobbies, by trying frisbee, cycling or yoga and making that part of their identity," said Yaling Jiang, founder of research and strategy consultancy ApertureChina.
"There's a lot of soul searching going on for these consumers, but it explains why they will pay a premium for brands they feel are a good fit."
Premium yoga brand Vuori opened its first store in Shanghai last month. Authentic Brands Group AUTH.N, which recently opened a flagship for Reebok in Shanghai, is also looking to expand the presence of brands specialising in more niche sports, from surfing and hiking to snow sports.
"We really believe the sky is the limit for these brands," said Josh Perlman, Authentic Brands Group's executive vice president for lifestyle in Greater China.
Sportswear growth in China continues to outpace https://reut.rs/3VfZ1NR
Sportswear players see mixed results https://reut.rs/4bRVIn1
Reporting by Casey Hall; Editing by Miyoung Kim and Miral Fahmy
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
