Hump day data roundup: Housing starts, mortgages industrial output
Nasdaq slides >2%, S&P 500 falls >1%, Dow rises modestly
Real Est leads S&P 500 sector gainers; Tech weakest group
Euro STOXX 600 index off ~0.3%
Dollar, gold dip; bitcoin gains; crude rallies ~2%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.18%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HUMP DAY DATA ROUNDUP: HOUSING STARTS, MORTGAGES, INDUSTRIAL OUTPUT
If recent data has painted a picture of a U.S. economy capable of pulling off a safe landing, indicators released early Wednesday added a few dabs of color to that canvas.
Groundbreaking on new U.S. homes USHST=ECI increased by 3.0% last month to 1.353 million units at a seasonally adjusted annualized rate (SAAR).
This number stands on the shoulders of May's 2.9% upward revision.
Consensus called for a 1.8% increase from the unrevised number.
Elsewhere in the Commerce Department's report, building permits USBPE=ECI - considered among the more forward-looking housing market indicators - also defied the expectation by rising 3.4% in June to 1.446 million units SAAR.
Scratching below the surface, multiple-unit projects were responsible for the gains in starts and permits, offsetting a dip in single family units.
"Builders are pulling back on single family projects as they anticipate the broader economic slowdown," says Jeffrey Roach, chief economist at LPL Financial. "Elevated mortgage rates continue to weigh on prospective buyers but demand for condos seems to be quite resilient."
"We could expect a modest rebound in single family projects if the Fed cuts and mortgage rates fall," Roach adds.
Speaking of the devil, mortgage rates dipped last week, prompting a surge in refi demand, according to the Mortgage Bankers Association (MBA).
The average 30-year fixed contract rate USMG=ECI shed 13 basis points to 6.87%, its lowest level since March.
But that failed to impress would-be home buyers. Demand for loans to purchase homes USMGPI=ECI dropped 2.7%.
But applications to refinance existing mortgages USMGR=ECI jumped 15.2%, resulting in a net overall mortgage demand increase of 3.9%.
"Recent signs of cooling inflation and the increased likelihood of Fed rate cuts later this year pulled (mortgage rates) lower," says Joel Kan, MBA's deputy chief economist, who notes that refi activity last week touched its highest level since August 2022.
With this report, the 30-year contract rate has returned to where it was a year ago.
Over the same time period, refi activity is up 37.3%, while purchase applications - also viewed as a forward housing indicator - have dropped 14.0%.
Switching gears, a report from the Federal Reserve showed industrial output USIP=ECI increased by 0.6% in June, double the pace analysts expected.
Year-over-year, production is up 1.6% - a significant acceleration from May's 0.3% annual rate.
Drilling down, utilities' output increased by 2.8% while auto production grew 1.6%, handily offsetting declines in business equipment and construction supplies.
Capacity utilization USCAPU=ECI, a measure of economic slack, unexpectedly tightened, rising 50 basis points to 78.8%, the highest rate since last September.
"This is a little contrary to the ISM manufacturing data, which has shown contraction," writes Scott Helfstein, head of investment strategy at Global X ETFs. "Perhaps the economy is still better than people think."
"U.S. economic data continues to signal all clear," Helfstein adds. "There is real investment driving real productivity gains across the economy."
(Stephen Culp)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P, NASDAQ DOWN AS CHIP, TECH STOCKS LEAD DECLINES - CLICK HERE
POWER STRUGGLE WITHIN THE NASDAQ COMPOSITE ABOUT TO COME TO A HEAD? - CLICK HERE
CURVE STEEPENERS COULD BE THE TRUMP TREASURY TRADE - CLICK HERE
CONSIDER OWNING OPTIONS BEFORE EARNINGS - BARCLAYS - CLICK HERE
TRUMP TARIFFS COULD WIPE OUT EUROPE'S 2025 EPS GROWTH, GS FINDS - CLICK HERE
BANK OF ENGLAND'S CRUEL SUMMER - CLICK HERE
DRUGS AND CHIPS DRIVE THE STOXX - CLICK HERE
LET THE CHIPS FALL WHERE THEY MAY - CLICK HERE
GOLD GLITTERS, INFLATION JITTERS - CLICK HERE
Housing starts and building permits https://reut.rs/3xZiESO
Industrial production https://reut.rs/4f8fi0w
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
