How a Boeing plea deal could affect the planemaker
By Chris Prentice, Mike Spector
July 1 (Reuters) -The U.S. Justice Department will criminally charge Boeing BA.N with fraud over two fatal crashes and ask the planemaker to plead guilty or face a trial, people familiar with the matter said on Sunday.
Boeing will have until the end of the week to respond to an offer of a plea deal from the Justice Department, the sources said. Such an agreement would allow the company to escape a courtroom battle with federal prosecutors. But it could still complicate the company's efforts to overcome an ongoing crisis sparked by the Jan. 5 mid-flight panel blowout on an Alaska Airlines-operated flight.
The proposed deal follows a Justice Department finding in May that Boeing breached a 2021 agreement that had shielded it from prosecution over fatal crashes in 2018 and 2019 that killed 346 people.
WHAT WAS THE ORIGINAL AGREEMENT?
The Justice Department in 2021 agreed to hold off prosecuting Boeing and ultimately ask a judge to dismiss a charge of conspiring to defraud the U.S. Federal Aviation Administration (FAA) so long as the company abided by the deal's terms over a three-year period.
Boeing agreed to overhaul compliance practices to prevent violation of U.S. fraud laws and submit regular reports. But the January mid-flight emergency occurred two days before the agreement expired.
The planemaker has told prosecutors it disagrees with their finding and has said it "honored the terms” of the settlement.
WHAT HAPPENS NEXT?
DOJ officials plan to give Boeing until the end of the week to respond to the offer, which they will present as nonnegotiable, Reuters reported. Should Boeing refuse, prosecutors plan to take the company to trial.
A courtroom battle would carry risks for both sides.
Prosecutors would have to prove the planemaker conspired to defraud the FAA about the flight system, after a jury in 2022 acquitted a Boeing pilot of related charges.
Still, companies are typically unlikely to risk going to trial, both because a conviction threatens to result in harsher penalties and lengthy court procedures could prolong uncertainty surrounding the case for Boeing investors, suppliers and employees.
WHAT WILL HAPPEN IF BOEING PLEADS GUILTY?
This may be the most risky aspect of the deal terms for Boeing, according to legal experts. A felony conviction could disrupt Boeing's ability to secure government contracts such as those with the U.S. military, which make up a significant portion of its revenue.
"In the world of government contracting, an indictment or finding of criminal liability can have a significant impact on a company," said Franklin Turner, a government contracts lawyer at McCarter & English.
Boeing could seek waivers from government departments and agencies to continue contracting with them. Some previous Justice Department settlements have provided details on how officials should address the issue. It remains unclear to what extent the proposed Boeing plea deal does.
If the plea offer does not address it, government officials at each department or agency would have to decide whether Boeing, as a convicted felon, is entitled to a waiver, said Vikramaditya Khanna, a law professor at University of Michigan.
WOULD THERE BE FINANCIAL PENALTIES FOR BOEING?
The proposed agreement includes a $487.2 million financial penalty, about half of which Boeing would need to pay as the government would credit it for previous penalties.
Boeing would likely be forced to pay restitution, an amount to be decided by a judge. The company already paid $2.5 billion in penalties and restitution in 2021 in connection with the original conspiracy charge, which included a criminal penalty and compensation for customers and relatives of crash victims.
The plea offer includes putting Boeing on probation for three years and requiring its board to meet with victims' family members, Reuters reported.
IF A FEDERAL MONITOR IS APPOINTED, WHO WOULD IT BE, AND HOW WOULD THAT BE DETERMINED?
The proposed plea deal includes the appointment of an independent monitor to audit Boeing's safely and compliance practices for three years.
The Justice Department under President Joe Biden has renewed the use of corporate monitors in its deals with companies to resolve charges of misconduct. The practice had fallen out of favor under the previous administration.
Companies typically fight against these terms. The outside firms, which are selected by the DOJ, act as the government’s eyes and ears. The company foots the bill.
FUTURE RISKS
The plea would not resolve or provide immunity to the company for any other conduct, including the Jan. 5 incident.
Spirit Aero to be broken up as Boeing agrees to $4.7 bln stock deal nL4N3IT09U
Airbus may end up owning some Spirit Aero assets in Scotland, Malaysia nFWN3IT10N
FACTBOX-Boeing, Airbus carve out Spirit Aero's global plants nL4N3IT0OI
TIMELINE-Boeing to buy Spirit Aero for $4.7 bln in effort to tackle quality lapses nL4N3IJ124
US to criminally charge Boeing, seek guilty plea, sources say nL1N3IS083
Reporting by Chris Prentice and Mike Spector in New York;
Additional reporting by Mike Stone in Washington and Tim Hepher in Paris
Writing by David Gaffen
Editing by Matthew Lewis
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
