Global petrochemical firms shape up in oversupply crisis
By Mohi Narayan and Joyce Lee
NEW DELHI, Aug 9 (Reuters) -Petrochemical producers in Europe and Asia are in survival mode as years of capacity build-up in top market China and high energy costs in Europe have depressed margins for three consecutive years, forcing firms to consolidate.
Here's a look at consolidation moves by major producers sumitacross the globe.
EXXON MOBIL XOM.N
ExxonMobil Chemical France announced in April it would shut down the steam cracker and close chemical production at Gravenchon this year, adding that the site has lost more than 500 million euros since 2018 and remains uncompetitive.
FORMOSA PETROCHEMICAL 6505.TW
The Taiwanese petrochemical giant has been operating only one out its three naphtha crackers for a year. The company has kept the other two crackers offline due to poor demand and unhealthy margins, spokesperson KY Lin said.
The company is not looking to make any new investments in the near term due to challenging market conditions, a company official said.
INEOS [RIC:RIC:E.UL]
The UK-based company acquired TotalEnergies' 50% share of the Naphtachimie, Appryl, Gexaro businesses in April, making Ineos the sole owner of the units at Lavera in southern France.
The deal includes a 720,000 metric ton per year (tpy) steam cracker, 270,000 tpy of aromatics and 300,000 tpy of polypropylene production capacity.
LYONDELLBASELL LYB.N
The U.S.-based producer of plastics raw materials said in May it has launched a strategic review of the European assets of two of its business units. The company sold its Bayport, Texas ethylene oxide unit and associated business to chemical maker INEOS Oxide for $700 million in May.
MITSUI CHEMICALS 4183.T
The Japanese firm announced in April its decision to close the phenol plant at its Ichihara Works by fiscal year 2026, it said in a statement.
In October 2024, it will shut its polyethylene terephthalate (PET) plant at its Iwakuni-Ohtake Works. In Chiba, the company has reached an agreement with Idemitsu Kosan to consider aggregating ethylene equipment, it said in annual results released in May.
It plans to downsize Omuta Work's toluene diisocyanate (TDI) plant by fiscal year 2025 and is considering shutting Anegasaki plant by 2027.
PENGERANG PETROCHEMICAL CO (PREFCHEM)
The 50-50 joint venture between Petronas and Saudi Aramco 2222.SE has kept its 1.2 million tons per year naphtha cracker shut since it was closed for maintenance earlier this year. The office of the chief executive officer said they have no update on the restart of the cracker.
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP (SABIC) 2010.SE
SABIC, 70% owned by oil giant Aramco 2223.SE, announced in April plans to permanently shut the No. 3 naphtha-fed cracker at its plant in Geleen, the Netherlands after routine maintenance at the site.
SHELL SHEL.L
The European energy major in May sold its refinery and petrochemical assets in Singapore, Asia's main oil hub, to a joint venture between Indonesian chemicals firm Chandra Asri and Swiss miner and commodities trader Glencore GLEN.L.
The sale is part of Shell CEO Wael Sawan's plan to reduce the company's carbon footprint and focus its operations on the most profitable businesses.
SUMITOMO CHEMICAL 4005.T
Saudi Aramco 2223.SE has agreed to buy from Japan's Sumitomo Chemical a 22.5% stake in their petrochemical joint venture Petro Rabigh 2380.SE for $702 million, the companies said in a joint statement on Wednesday.
The deal shrinks Sumitomo Chemical's stake in the joint venture to 15% while increasing Aramco's share to 60%.
Reporting by Mohi Narayan, Joyce Lee and Haridas; Editing by Florence Tan and Sonali Paul
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
