General Dynamics misses Q1 profit on lack of G700 deliveries, higher costs
Changes headline and first paragraph, adds CEO quotes in third and 10th paragraphs
By Aatreyee Dasgupta and Mike Stone
April 24 (Reuters) -General Dynamics GD.N missed Wall Street estimates for first-quarter profit on Wednesday after failing to deliver any G700 jets while facing sustained supply chain challenges and higher input costs, sending its shares down 1.3% in pre-market trading.
The Reston, Virginia-based company expects a surge in deliveries following the Federal Aviation Administration's certification of the G700 business jet - which occurred just days before the quarter's end on March 31.
"We received FAA certification for the G700 at the very end of the quarter, too late to make any G700 deliveries. This obviously impacted revenue and earnings in the aerospace group in the quarter," CEO Phebe Novakovic said on a post earnings conference call.
In total 24 business jets were delivered in the quarter versus 21 for the same period last year.
While the Russia-Ukraine war and conflict in the Middle East have boosted orders for U.S. defense firms, they are still facing cost pressures associated with labor and supply chains.
The U.S. defense contractor, which also makes ships, tanks and ordinance, reported first-quarter profit of $2.88 per share, below analysts' average expectations of $2.93 per share, according to LSEG data.
Total revenue for the quarter rose 8.6% to $10.73 billion, above estimates of $10.32 billion.
The $95 billion Ukraine-Israel aid bills passed by Congress on Tuesday were expected to boost the order backlog for General Dynamics, which makes some of the artillery which is in heavy use in Ukraine.
Other major companies that receive government contracts, such as Lockheed Martin LMT.N, RTX Corp RTX.N and Northrop Grumman NOC.N should also eventually expect a lift from the funds.
Revenue for General Dynamics' Combat Systems unit which makes tanks and military vehicles surged 19.7% versus the same period a year ago as the United States replenishes past stocks shipped to Ukraine. Novakovic said there was strong demand from international customers in this business.
"Orders for wheeled and combat vehicles are up significantly, reflecting the heightened threat environment," Novakovic said.
The Marine Systems unit, which builds nuclear-powered submarines and ships, posted a 11.3% rise in revenue from a year earlier.
The Virginia Class block IV submarine being built for the U.S. Navy by General Dynamics and Huntington Ingalls Industries HII.N was reported to be behind schedule because of skilled labor shortages, design issues, and supply chain challenges stemming from the pandemic, the Navy said earlier this month.
Reporting by Aatreyee Dasgupta in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Emelia Sithole-Matarise, Kirsten Donovan
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
