Foreign airlines lose interest in China as domestic carriers expand abroad
British Airways suspends London-Beijing route
Need to bypass Russian airspace hurts many foreign carriers
Chinese airlines gaining international market share
By Lisa Barrington
SEOUL, Aug 9 (Reuters) -Chinese airlines are gaining market share on international routes, industry data shows, as foreign rivals are deterred by weak China travel demand and rising costs and extended flight times because of the need to avoid Russian airspace.
Foreign airlines, led by Western carriers such as British Airways ICAG.L and Australia's Qantas Airways QAN.AX, are pulling services or opting not to restart flights to China after the pandemic, whereas Chinese airlines are expanding overseas operations.
The proportion of international flights to and from China operated by the country's carriers is higher than before COVID-19 grounded much of global aviation and continues to rise.
British Airways said on Thursday it would halt flights from London to Beijing for a year from late October for commercial reasons and last month suspended one of its twice daily London-Hong Kong flights for the same period.
Since the outbreak of war in Ukraine in 2022, Chinese carriers have continued to take shorter northern routes to Europe and North America over Russia's vast airspace.
In contrast, airlines in Europe, the U.S. and other countries have been banned from Russian airspace by Moscow or their own governments or choose not to overfly out of safety concerns.
That has expanded the cost advantage held by Chinese airlines and allowed them to take a larger share in the international market at a time when fierce competition on domestic routes has put pressure on ticket prices and profitability.
"Typically Chinese carriers have anything up to 30% lower costs than their international rivals," said John Grant, senior analyst at travel data firm OAG. "Chinese airlines are desperate for hard currencies and have embarked on a wide-ranging expansion."
British Airways' four days a week Beijing-London flight takes around 2-1/2 hours longer than China Southern's 600029.SS daily flight on the same route it launched last year, according to flight tracker Flightradar24.
British Airways will continue daily London-Shanghai flights and in May relaunched a codeshare with China Southern.
Virgin Atlantic said last month it would drop its London-Shanghai service indefinitely from the end of October due to longer flight times.
British Airways and Virgin Atlantic will be able to use the valuable London Heathrow takeoff and landing slots for other routes that may be more profitable.
Qantas cited half-empty planes and low demand for China travel when it suspended Sydney-Shanghai flights in July, while Asian carrier Royal Brunei Airlines pointed to "market conditions" as the reason for suspending twice-weekly Beijing flights from October.
FOREIGN CARRIERS RETREAT
Chinese airlines including China Southern, China Eastern 600115.SS and Air China 601111.SS in July operated 90% of the number of international flights they were operating in July 2019, according to Cirium schedule data analysed by Reuters.
Foreign carriers operated only 60% of pre-pandemic flights, indicating a retreat.
For example, the only non-stop flights between Mexico and China are from Chinese airlines after Aeromexico did not resume links after the pandemic. Aeromexico did not respond to a request for comment.
Lufthansa LHAG.DE CEO Carsten Spohr said last week the group's weakness in Asia stemmed not from a lack of economic opportunities, but from "overcapacity provided by Chinese carriers".
But in the Middle East, where China has been building ties, Dubai's Emirates has fully restored capacity to China, Kuwait Airways has increased frequencies and Bahrain's Gulf Air in May started flights for the first time to two Chinese cities.
China's international traffic has been growing since pandemic-related restrictions were lifted at the start of 2023, but it has recovered more slowly than in other countries due to a faltering economy and a turn toward domestic travel.
In July, there were 23% fewer flights out of China than in the same month in 2019, Cirium data shows.
POLITICAL ISSUES
Some flights to and from China have been held up by political issues. Passenger flights between India and China did not resume at all after the pandemic due to a border dispute.
Flights between China and the United States are at about a fifth of 2019 levels after a bilateral air services agreement was suspended in 2020.
Mutual flight authorisations have gradually increased, but U.S. airlines are running only 35 return flights a week of the 50 permitted, Cirium data shows, whereas Chinese carriers have ramped up to 49 a week.
United Airlines UAL.O said last month it had reallocated capacity to other parts of the Asia-Pacific region due to "dramatically" lower travel demand for China.
Major U.S. airlines and aviation unions in April asked the U.S. government not to approve any more flights by Chinese carriers in a letter citing Beijing's "anti-competitive policies" and the Russia overflight disadvantage.
"If the growth of the Chinese aviation market is allowed to continue unchecked ... flights will continue to be relinquished to Chinese carriers," the letter said.
China international air traffic recovery https://reut.rs/3yxwNGW
Long detours around Russia https://reut.rs/4dDqMYq
Reporting by Lisa Barrington in Seoul; Additional reporting by Ilona Wissenbach in Frankfurt, Rajesh Kumar Singh in Chicago and Joanna Plucinska in London; Editing by Jamie Freed
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
