Evolent Health in sale talks after receiving takeover interest, sources say
Corrects Aug 22 story to show that Elevance Health dropped out of the bidding process for Evolent at an earlier stage
By Milana Vinn and Anirban Sen
NEW YORK, Aug 22 (Reuters) -Evolent Health EVH.N is in talks with private equity firms and healthcare services providers for a potential sale, in a process that kicked off after it received takeover interest, people familiar with the matter said on Thursday.
Private equity firms TPG TPG.O, CD&R and KKR KKR.N are among the parties that have expressed interest in a deal for healthcare software provider Evolent, which has a market value of about $3.8 billion, the sources said. TPG was one of the early investors in Evolent.
Health insurer Elevance Health ELV.N also initially expressed an interest in bidding for Evolent, but a source familiar with the matter said on Monday that the company had dropped out of the process.
Evolent's shares jumped more than 18% on the news on Thursday. The shares, which have been trading in New York since the company's initial public offering in 2015, had declined about 14% from the start of the year until Wednesday's close.
Evolent, CD&R and Elevance did not immediately respond to requests for comment. KKR and TPG declined to comment.
Evolent, which is working with a financial adviser on the sale process that kicked off a few months ago, has received initial bids, the sources said. They added that a deal could be reached in the next few weeks.
The sources, who requested anonymity as the discussions are confidential, cautioned that a deal may not materialize.
Evolent, which has partnerships with healthcare providers and health insurers like Humana HUM.N, is a maker of software that enables them to migrate from fee-for-service reimbursement models towards value-based care models. In a value-based model, doctors and healthcare providers are reimbursed based on the quality of care they provide.
Evolent was founded in 2011 by UPMC Health Plan, which operates one of the largest U.S. provider-owned health plans, and The Advisory Board Company, which provides technology tools to hospitals and healthcare providers.
The company reported a 38% jump in revenue while its losses narrowed in its most recent quarter, but results fell short of market expectations as it was hurt by lower billing rates from its healthcare payer customers.
Activist investor Engaged Capital took a sizable stake in Evolent in 2020 and pushed the company to explore options to boost shareholder value. Engaged eventually entered into a settlement with the company that resulted in the creation of a strategy committee focused on "value creation initiatives."
Evolent has previously attracted takeover interest. In 2021, Bloomberg reported that Walgreens was weighing a deal for Evolent.
Reporting by Milana Vinn and Anirban Sen in New York; Editing by Paritosh Bansal and Nick Zieminski
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
