Euro zone bond yields slide to more than one-week low ahead of ECB meeting
Adds dropped word in headline
By Medha Singh
Oct 16 (Reuters) -Euro zone bond yields eased to a more than one-week low on Wednesday, ahead of a widely expected interest rate cut from the European Central Bank.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the bloc, dipped 5 basis points (bps) to 2.18%, its lowest since Oct. 4.
The rally in bond prices, which move inversely to yields, slowed from a day earlier, when a sharp slide in oil prices calmed inflationary worries.
All eyes will be on the ECB meeting, where money markets are fully pricing in the central bank to deliver a third quarter-point rate cut on Thursday that will take the deposit rate to 3.25%, and another similar move before the end of the year.
Expectations of more ECB rate cuts to support a weakening economy, along with receding bets on a jumbo rate cut from the Federal Reserve, have weighed on euro zone yields recently.
"Recent cooling in inflation data means they're less burdened by potential price pressures. With minimal pushback from ECB members, markets would be surprised if a cut didn't happen," said Neil Hutchison, European liquidity strategies portfolio manager at J.P. Morgan Asset Management.
Beyond this week, "concerns over a potential growth slowdown and geopolitical tensions, amid resilient wage growth and low unemployment" will dictate the ECB outlook.
Germany's two-year bond yield DE2YT=RR, which is more sensitive to rate expectations, slipped 5 bps to 2.168%, also near its lowest since Oct. 4.
ECB President Christine Lagarde is due to speak at the Slovenian central bank's official dinner later on Wednesday.
In the primary market, Germany sold 3.10 billion euros of its 30-year bonds, which saw the strongest bid for any 30-year auction in a year, according to IFR.
Elsewhere, the yield on two-year British government bonds slumped after weaker than expected inflation data prompted investors to raise their bets on the Bank of England cutting interest rates.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was down 6 bps at 3.407%, and the gap between Italian and German bunds DE10IT10=RR narrowed by 1 bp to 123 bps, the tightest since July.
Italy's Prime Minister Giorgia Meloni said on Tuesday the government planned to raise 3.5 billion euros ($3.8 billion) from domestic banks and insurers after her cabinet approved budget plans for the next three years.
Rome is under an EU disciplinary procedure due to a budget deficit last year of 7.2% of GDP, far above the bloc's 3% limit and also the highest in the euro zone.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; Editing by Alison Williams and Mark Potter
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
