Euro zone yields edge up after ECB remarks, investors on hold before data
Adds chart
By Stefano Rebaudo and Sruthi Shankar
Aug 26 (Reuters) - Euro area government bond yields edged up on Monday after European Central Bank officials sounded cautious on future monetary easing, with investors on hold ahead of key economic data later this week.
The bloc's borrowing costs slipped on Friday after Federal Reserve Chair Jerome Powell said the U.S. central bank would support a strong labour market, strengthening expectations for a super-sized 50 basis points (bps) rate cut next month.
Investors are awaiting euro zone inflation figures on Friday after the release of data from Italy and France. Germany and Spain will publish their data on Thursday.
German business morale fell to 86.6 in August, with analysts polled by Reuters expecting 86.0.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone bloc, rose 0.5 basis points to 2.23%, after dropping 2 bps on Friday.
Traders have been fully pricing 25 bps from the Fed in September for weeks and increased bets on 50 bps to 39% from 24% after Powell remarks. FEDWATCH
Analysts said the scope for a major repricing in bond yields is limited before the August employment report, due on September 6, as Powell's speech at Jackson Hole shifted the focus from upside inflation risks to downside labour market risks.
"Employment reports will be of particular importance in shaping the policy trajectory," said David Doyle, head of economics at Macquarie, which forecasts successive cuts of 25 bps in September, November, and December meetings.
ECB CAUTION
Meanwhile, ECB chief economist Philip Lane struck a more cautious note than the Fed, saying the central bank is making "good progress" in cutting inflation back to its 2% target but could still need a restrictive monetary policy.
Analysts also flagged that governing council member Robert Holzmann, seen as a hawk, warned that the ECB might not lower rates next month.
Market participants label as hawks central bank officials who advocate a tight monetary policy to control inflation, while doves focus more on economic growth and the labour market.
Markets have barely moved bets on ECB rate cuts since Friday, pricing between 65 and 70 bps in 2024. EURESTECBM3X4=ICAP
Traders are also keeping an eye on a fresh spike in tensions in the Middle East after Iran-backed Hezbollah launched hundreds of rockets and drones at Israel in one of the biggest clashes in more than ten months of border warfare.
A report from Citi underscored that if the Middle East conflict were to broaden and impair global oil supply, it would act as a negative supply shock for the global economy, lowering growth, boosting inflation, and creating new headaches for central banks.
However, other issues concerning investors include tensions between the U.S. and China, shifts in global supply chains, and the rising prominence of populist voices.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR, the benchmark for the euro area periphery, was up 1.5 bps at 3.58%, and the gap between Italian and German bunds DE10IT10=RR stood at 134 bps.
ESTRDecfwds https://tmsnrt.rs/3X3NwKa
Reporting by Stefano Rebaudo and Sruthi Shankar; Editing by Gareth Jones
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
