Euro slips after inflation data, concerns over German politics
Recasts, adds comments
By Stefano Rebaudo
Aug 29 (Reuters) -The euro fell versus the dollar after inflation data from Germany and Spain led investors to increase their bets on the European Central Bank interest rate easing cycle.
Inflation fell in six important German states in August, suggesting that national inflation could decline noticeably this month, while dropping to its slowest pace in a year in Spain.
The single currency EUR=EBS was down 0.2% to $1.1098 after hitting $1.1072, having traded at $1.1128 before the German figures. It reached a 13-month high on Friday at $1.1201.
Money markets priced in 67 basis points of ECB rate cuts in 2024 EURESTECBM3X4=ICAP, from around 63 bps before the data.
Investors now await Friday's release of U.S. core personal consumption expenditures (PCE) price index — the Federal Reserve's preferred measure of inflation — which could provide clues about the rate outlook in the U.S.
They were cautious on the single currency ahead of elections in Germany's three eastern states as two parties - one far-right and one economically far-left - are polling together between 40% and 50% of the votes.
"The results from Thuringia may come as a negative shock to euro watchers, who have tended to be sensitive to political developments that point to uncertain political outlooks on the continent," said Thierry Wizman, global forex and rates strategist at Macquarie.
Thuringia and Saxony vote on Sept. 1, and Brandenburg follows on Sept. 22.
"Possible consequences include drastic changes in regional policies, a break-up of the national coalition, a change in national fiscal policy and a reorientation of Germany's EU and foreign policy, in descending order of likelihood," said Christian Schulz deputy chief European economist at Citi.
In the broader market, the dollar rose after the German data, after bouncing on Wednesday.
The greenback has fallen some 2.9% for the month thus far =USD, putting it on track for its steepest monthly decline in nine months.
U.S. RATE CUTS
Investor bets for imminent U.S. rate cuts were further cemented by Fed Chair Jerome Powell's remarks at Jackson Hole last week that the "time has come" to cut rates, joining a chorus of Fed policymakers.
Some analysts said that the dollar reaction to Powell was overdone as, while his explicit rate cut guidance had some significance, investors had already fully priced in around 100 basis points of monetary easing well before Jackson Hole.
Markets have fully priced in a 25 basis point rate cut from the Fed next month, with an around 35% chance of an outsized 50 bp reduction, according to the CME FedWatch tool.
The dollar index was last 0.16% higher at 101.18, still within striking distance of a 13-month low of 100.51 on Tuesday.
Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic on Wednesday said it may be "time to move" on rate cuts, but he wanted to be sure before pulling that trigger.
The kiwi dollar NZD=D3 was a notable outperformer, scaling an eight-month high of $0.6295 after a survey showed New Zealand's business confidence jumped in August to the highest level in a decade. It was last up 0.53% at $0.6298.
The Reserve Bank of New Zealand had earlier this month delivered its first rate cut in more than four years and signalled more to come.
The yen was little changed at 144.53 per dollar JPY=EBS and was eyeing a 3.7% gain for the month.
Japanese investors were net buyers of foreign bonds in the week to Aug. 24.
The depreciation of the U.S. dollar has lifted "the appetite in Japan for buying foreign bonds and equities," said Derek Halpenny, head of global markets research at MUFG.
Given the limited recovery in the greenback cross versus the yen "we can assume Japanese banks with available dollars may have been the dominant buyer," he added.
Policymakers at the Bank of Japan (BOJ) have signalled that the central bank would continue to raise interest rates if inflation stayed on course.
ESTRfwds https://tmsnrt.rs/3Mqxpla
Reporting by Stefano Rebaudo; editing by Shri Navaratnam, Alex Richardson and Alexander Smith
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
