Equities tumble to multi-year lows as US recession risk sparks sell-off
Taiwan down 8%, worst day since May 2021
S.Korean shares down 8%, circuit breaker triggered
MSCI EM Asia equities gauge at three-month low
Malaysian ringgit up 2.3%, highest since April 2023
Updates as of 0525 GMT
By Sameer Manekar
Aug 5 (Reuters) -Asian equities plunged to multi-year lows on Monday as investors rushed out of risky assets and into safe-haven bonds on fears the Federal Reserve's protracted fight against inflation may have tipped the United States into a recession.
Bleak U.S. economic data last week triggered worries about whether the U.S. Federal Reserve will be able to engineer a soft landing for the world's largest economy, and if more aggressive rate cuts would be needed to stave off a slowdown. FEDWATCH
Coupled with rising tensions in the Middle East and worries over tech earnings, the ongoing sell-off in equities amplified with tech-heavy benchmarks like Taiwan .TWII and South Korea .KS11 plunging around 8% each.
Taiwan stocks are now down around 18% since their all-time high in mid-July but were still up more than 11% since the start of the year. South Korean shares, which ended last week marginally in the black over the year, are now 6% in the red territory.
"What we are looking at now is a situation where the market is viewing what's going on in the U.S. macro economy as ticking the recession box," Robert Carnell, regional head of research, Asia-Pacific at ING, said.
"It's all flicked from being inflation falling fast enough and the Fed easing in September, to the economy is perhaps hurtling off the rails and the Fed not going to be able to do enough to stop that from getting worse."
MSCI's broadest gauge of Asia-Pacific equities outside of Japan .MIAPJ0000PUS fell 3% to mark its worst day since mid-June 2022.
An index of Asian emerging markets equities .MIMS00000PUS, in which Taiwan holds nearly a quarter of weightage, lost 3% to hit an over three-month low.
Yields on the regional bonds eased sharply, with those on the 10-year notes in India IN10YT=RR falling to its lowest level since March 2022. Yields in Indonesia ID10YT=RR also slipped to their lowest since mid-May.
In Southeast Asia, the Singaporean benchmark .STI declined as much as 3.6% to mark its worst day in more than two years, while stocks in Indonesia .JKSE, Thailand .SETI and the Philippines .PSI lost between 2% and 3%.
Currencies in the region leapt higher as the dollar =USD weakened on rising bets of deeper rate cuts by the Fed.
The Malaysian ringgit MYR= soared 2.3% to its highest since late April last year, marking its best day since January 2016, while the usually tepid Singapore dollar SGD= jumped 0.4% to trade at its highest level this year so far.
Regarding the ringgit, analysts at Maybank wrote "there is more positive idiosyncratic optimism towards the MYR amid the government reforms, better than expected growth and more foreign investor interest".
The Indonesian rupiah IDR= advanced 0.4% to a nearly three-week high while the stocks .JKSE shed 2%, largely unchanged from earlier in the day after data showed annual economic growth held just above 5% in the June quarter.
Elsewhere, the Philippine peso PHP= and Thai baht THB=TH added around 0.4% each, while the Indian rupee INR=IN was slightly lower. China's yuan CNY=CFXS jumped as much as 0.8% to highest level since the start of the year.
HIGHLIGHTS:
** Tokyo's Nikkei share average .N225 falls 10.01%
** Korea exchange triggers circuit breakers on KOSPI .KS11 after index falls 8%
** Philippine c.bank says rates can stay steady; open for cut when price pressures ease
** Mexican peso MXN= down 4.5%, lowest level since Oct 2022
Asia stock indexes and currencies as at 0525 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +2.39 | -1.44 | .N225 | -9.27 | -2.79 |
China | CNY=CFXS | +0.50 | -0.51 | .SSEC | -0.49 | -2.82 |
India | INR=IN | -0.07 | -0.72 | .NSEI | -2.01 | 11.46 |
Indonesia | IDR= | +0.35 | -4.60 | .JKSE | -1.99 | -1.52 |
Malaysia | MYR= | +2.16 | +4.32 | .KLSE | -2.75 | 7.70 |
Philippines | PHP= | +0.40 | -4.01 | .PSI | -2.98 | -0.65 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.07 | -5.08 | .KS11 | -8.09 | -7.36 |
Singapore | SGD= | +0.40 | -0.17 | .STI | -3.58 | 0.62 |
Taiwan | TWD=TP | +0.31 | -6.05 | .TWII | -8.11 | 10.89 |
Thailand | THB=TH | +0.50 | -2.68 | .SETI | -1.99 | -9.11 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
