ECB pushes Raiffeisen, UniCredit to hold capital for Russia risk, sources say
UniCredit, Raiffeisen remain in Russia
Banks' Russia presence creates tensions with regulators
Any capital demand would impose extra costs
Adds more detail on ECB discussions, comment from industry experts
By Alexandra Schwarz-Goerlich, John O'Donnell and Valentina Za
VIENNA/FRANKFURT/MILAN, Nov 8 (Reuters) -The European Central Bank is pushing Raiffeisen and UniCredit hold some capital as a buffer against potential risks stemming from their Russia businesses, two sources with knowledge of the matter said.
The ECB is seeking to address the dangers the two banks still face by operating in a country in which they no longer have effective control of their own activities, one of the people said.
The regulator could adjust the banks' individual capital requirements, which supervisors set yearly to reflect risks which are not covered by broader, industry-wide capital thresholds, the sources said.
Reuters could not establish the size of a potential capital adjustment for the banks. Raiffeisen also faces demands from the ECB for a capital cushion to reflect its exposure to risky commercial real-estate loans, one of the sources said.
Spokespeople for the ECB and UniCredit declined to comment.
A spokesperson for Raiffeisen said that the bank had recently outlined in results that capital requirements would increase from the start of next year, declining to comment on Reuters' reporting.
TENSIONS
Almost three years after Russia's invasion of Ukraine, Raiffeisen Bank International RBIV.VI and UniCredit CRDI.MI, the biggest foreign banks in the country, have been slow to dial back their activities fuelling tensions with the regulator.
Raiffeisen and UniCredit, which would need approval from Russian authorities to dispose of local operations, are able to process cross-border payments, while Russia's domestic banks have been ousted from the international payments network.
The ECB earlier this year ordered both to pare back in Russia, including international payments, or face possible penalties.
Raiffeisen has been working to meet ECB demands and reduce its Moscow ties, including by reducing euro payments processing involving Russia, another source with direct knowledge of the matter said.
In May, Washington threatened to cut the Austrian bank from access to the dollar over a deal it planned that the U.S. said had links to one of Russia's oligarchs.
UniCredit sued the ECB over itsorder to step back in Russia, which the bank has said collides with Russian and international sanctions laws. In the meantime, the bank cut back payments, loans and deposits in Russia during the third quarter, moving closer to reduction goals it has set for 2025.
'LITMUS TEST'
"This is a litmus test for the possibility of limiting the powers of European banking supervisors and, conversely, of the ECB's ability to establish an adequate legal basis for its decisions," said Andrea Resti, a Bocconi University finance professor who advises the European parliament on banking supervision.
An ECB request that they hold cushions against potential losses would also prepare them for potentially having to write down in full their Russian operations, one of the people said.
ECB supervisors last year said they continually evaluate where additional capital is warranted by European banks with activities in Russia.
Bart Joosen, a professor of financial law at Leiden University, referring to banks in general, said the ECB engages in discussions with lenders over its severity when it first identifies a risk on their balance sheet.
"At some point the ECB may decide that a given risk is not just high but unacceptable for them," he said. The next step would be for the supervisor to make its demands to cut those risks legally binding and trigger an escalation process.
In parallel, the ECB sets annual capital demands for banks, so-called Pillar 2 requirements, after reviewing individual banks' risks. Ahead of a final decision in December, which is legally binding, the ECB engages in discussions with banks after sending them a draft decision in the preceding weeks.
Reporting by Alexandra Schwarz-Goerlich, John O'Donnell and Valentina Za; Editing by Elisa Martinuzzi, Tommy Reggiori Wilkes and Jane Merriman
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
